ma ligne principale (Securibourse)

par Graham , samedi 18 octobre 2008, 11:23 (il y a 5885 jours) @ sirmick

C'est la ligne principale de mon portefeuille à près de 14% du tout.
Comme dit Sirmick, très bien gérée, il suffit d'observer dans le temps ses marges remarquables pour le BTP, liées à un souci de privilégier les marges aux volumes d'affaires, ainsi que la concéde la direction.
L'utilisation parcimonieuse du cash, à bon escient - pour lors par rachat d'actions depuis quelques années à des cours complètement dépréciés et par rachat de quelques petites structures - me plait beaucoup. Je n'ai aucun doute que cet excédent de trésorerie sera bien utile plus tard et permettra encore plus un fort développement de la société.
La baisse, me semble-t-il, provisoire de la trésorrie est due surtout à une augmentation des créances clients. Or, habituellement, la société a une gestion rigoureuse de son besoin en fond de roulement, j'en conjecture que le cash remontera en trésorerie.
J'observe depuis 2-3 ans une nette amélioration de la communication. La multiplication par 4 du nombre d'actions me parait viser l'augmentation de la liquidité du titre. Le président est bientôt en age de passer la main. Ces trois éléments me font penser que la société souhaite être mieux reconnue du marché pour une raison que j'ignore. On peut penser à la cession de la société ou encore un appel au marché quand des contrats PPP importants seront en passe d'être signés. Ces éléments me font penser que la société ne sera plus si longtemps que cela oubliée de tous, par défaut d'illiquidité. Quand le point de l'illiquidité sera oté, il n'y a aucun doute pour moi que le titre plus que doublera. En effet, soustraits la trésorerie et les actifs immobiliers (terrains et immeubles), la société n'est même pas valorisée une fois le rex attendu ou 2 fois un rex que 'lon supposera pour l'année prochaine divisé par moitié. Déflation ou pas, ce titre ne présente aucun risque à moyen et long terme pour un potentiel de revalorisation assez considérable.

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Graham