Beneteau (Securibourse)

par Graham , jeudi 02 octobre 2008, 21:12 (il y a 6028 jours) @ Hubisan_

Pour la trésorerie, ce n'est pas tout à fait exact.

Lors de la présentation du dernier bilan, le président du directoire a admis le niveau exceptionnellement élevé de la trésorerie (du à des encaissements décalés dans le temps) et a annoncé que celle-ci retrouverait un niveau similaire aux années passées dans un proche avenir.

Dès lors, pour les calculs d'hubisan, il convient au mieux de prendre pour trésorerie en fin d'exercice prochain environ 30 m€, nous obtenons VE=770m€. Il est prématuré d'anticiper une stabilité d'exploitation. L'attentisme des clients, les coûts de développement de la nouvelle année risquent de peser à CT. En supposant malgré tout un rex à 150, le ratio VE/REX serait légèrement supérieur à 5. Je conviens comme Hubisan que ce prix constitue à long terme une remarquable opportunité d'achat pour une société de cette qualité. A court et moyen terme, tout est possible et selon la durée et la gravité de la crise, bénéteau pourrait bcp souffrir. On achète pas tous les jours des voiliers ou des maisons en kit. Ce n'est pas vital et donc pas nécessaire, donc reportable. Voilà pourquoi je n'achète pas

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Graham