Astellia : résultats 2013 (Securibourse)

par Nakama , mardi 25 mars 2014, 22:14 (il y a 3839 jours) @ chris
édité par Nakama, mardi 25 mars 2014, 22:34

» Il est rare en effet de voir une entreprise rentable en forte croissance
» avoir une capitalisation assez proche de ses capitaux propres nets de survaleurs.

Rare c'est peu dire ==> il y aurait bien Dolphin qui croit régulièrement et côte à peine 40% de ses FPs nets de survaleurs, mais Dolphin est endettée... si quelqu'un en connaît d'autres je suis preneur

» Et la valorisation actuelle d'Astellia semble bien inférieure à ce qui
» pratique dans son secteur.

Ben oui. Dans ce secteur on peut viser à LT un RNPG qui se stabilise durablement quelque part entre 10 et 20% (selon le niveau d concurrence entre autres choses)... et quand c'est chose faite (ou même 6-18 mois avant comme sur Easyvista) on peut aller assez haut en termes de ratios avec des VE/CA>2 et des PER>15 (voir IGE + XAO: marge nette proche de 19%, en hausse depuis des années... et PER de 18).

On peut encore ajouter que:
* le titre est relativement liquide
* qu'il est en net retard sur les indices (-8% sur 12 mois, -1% sur 5 ans) sans plus vraiment de raison
* qu'il se situe dans une plage de CB de nature à susciter l'intérêt dans le cadre du PEA-PME

N.