Astellia : résultats 2013 (Securibourse)

par chris, mardi 25 mars 2014, 18:54 (il y a 3899 jours) @ Nakama

» Je suis carrément enthousiaste, j'ai renforcé fortement ma ligne ce jour la
» CB de 37 M€ ce jour me semblant bien faible:
»
» * il y a 30 M€ de FPs (et aucune survaleurs)

Il est rare en effet de voir une entreprise rentable en forte croissance avoir une capitalisation assez proche de ses capitaux propres nets de survaleurs.

» * une tréso nette excédentaire

Certes, mais elle ne revient pas à l'entreprise, qui a d'importants produits constatés d'avance.
Ceci dit, la situation financière est très saine.

» * et surtout un S2 magnifique, au delà de mes attentes avec un RN de 6.5M€
» pour un CA de 34.4 M€... soit une marge nette de 19%... et une marge
» d'exploitation de 28% ==> alors certes le S1 2014 sera en retrait sur ce S2
» 2013... mais ces niveaux de marges donnent une idée claire de l'impact
» d'une hausse du CA sur la rentabilité avec un tel business model (logiciels
» d'entreprise)... et comme la boite vient de faire une jolie opération de
» croissance externe (4 M€ de CA) et devrait également garder un bon niveau
» de croissance interne, on peut je croiser viser assez haut sur ce dossier

Je suis un peu moins positif que toi, mais les perspectives à moyen terme semblent satisfaisantes.
Et la valorisation actuelle d'Astellia semble bien inférieure à ce qui pratique dans son secteur.

»
»
» N.