Vivendi . proie des banques : suite (Securibourse)

par tristus dolor, lundi 14 novembre 2011, 10:54 (il y a 4751 jours) @ Hubisan_

je ne comprends pas les enchaînements de ton raisonnement mais je retiens que les banques influencent les acquisitions de VIV pour en tirer un intérêt aux dépens des autres actionnaires.

le principal argument qui m'incite à rester sur VIV est sa stratégie d'acquisitions tout à fait pertinente en matière de création de valeur pour tous ses actionnaires.
pour rappel, canal plus perdait de l'argent après l'ère messier, c'est la fusion avec TPS qui a pérennisé un retour à une forte rentabilité. La branche jeu avait une valeur négative et on voulait la fermer, elle est maintenant une des machines à cash du groupe avec Activision et l'extraordinaire succès de Call of duty. Que dire de GVT, acquisition décriée il y a 2 ans et qui tourne à 40 % de croissance du CA >

il y a aussi le rachat de SFR : relution de plus de 15 % sur le bnpa. Bien jouéé, viv a attendu que la menace free se précise pour obtenir un prix raisonnable.

je passe sur toutes les innombrables acquisitions qu'on prêtait à VIV et que le groupe a refusé de faire, à juste raison.

et pour l'actualité : EMI. Création de valeur immédiate de 1 eur/action selon les analystes. Forte synergies entre EMI et UMG. L'achat est réalisé en bas de cycle (point d'inflexion sur les ventes de musique en ligne aux US).

Bref ! on peut tout à fait se passer d'avoir du VIV pour un certain nombre de raisons, mais certainement pas pour ses résultats en matière d'acquisitions.

» Je continue a analyser ce qui se passe sur Vivendi.
»
» Vivendi est dit être bien placé pour racheter EMI a CITI
»
» Apres SFR Vivendi rachete EMI:ce sera des dettes en plus des intérets qui
» vont manger le resultat d'exploitation.
»
» Je pense toujours que les banques sont dans le capital de Vivendi pour
» influer sur ces décisions.
»
» Le fait que le cours de Vivendi baisse les arrange car elles doivent hedger
» leur exposition (donc ne pas perdre en cas de baisse) leur capital
» immobilisé baisse (mais il permet toujours d'influer sur les décisions) le
» rendement du capital augmente (dividendes) la part du RE de Vivendi qui va
» aux banques augmente
»
» L'autonomie financiere de Vivendi diminue et lorsque Vivendi sera trop
» endettée les banques augmenteront le taux d'interet.
»
» C'est cousu de fil blanc.
»
» Hubisan