Estimations 2011 et 2012 (Securibourse)

par The Bull , Guinée, vendredi 22 avril 2011, 14:40 (il y a 4957 jours) @ The Bull

CA réalisé et prévisions (e):

2009 2010 2011 2012
35M€ 49,5M€ 82M€ (e) 125M€ (e)

REX :
2009 2010 2011 2012
3,5M€ 6,2M€ 18M€ (e) 28M€ (e)

Multiples REX (sur la base d’une CB de 60M€)
2009 2010 2011 2012
17x 9,7x 3,3x 2,1x

J’ai minoré de 10% toutes les données estimées pour 2011 et 2012 (CA et REX)

GOWEX vient à peine de signer deux contrats importants avec Buenos Aires pour 3 ans minimum pour installer le WIFI dans la ville (11 millions d’habitants) et avec le 2ème opérateur TIC chinois pour installer le WIFI dans le TGV chinois (Shanghai – Pékin)…

Ils prévoient de monter de 30 à 45% de leurs ventes à l’international en 2011.

Je n’arrive pas à m’expliquer la multiplication par trois du REX pour cette seule année 2011… Alors que le CA n’augmenterait « que » de 60%. Vous avez des idées >

Je n’ai pas trouvé d’agenda financier pour 2011, si vous l’avez, ça me plairait bien… Idem, j’ignore s’ils prévoient de publier des chiffres de vente trimestriels.

Si on applique un ratio de 8 fois le REX estimé 2011 et 2012 on arrive à un cours objectif théorique de 12,5€ et 19,45€ contre 5,22€ aujourd’hui.

Je ne peux pas appliquer de PER (sur le RN), parce que je pense que GOWEX va devoir investir beaucoup pour conquérir des marchés à l’international… Ce qui pèsera sur la rentabilité nette.

En tout cas, ils n’ont pas peur puisqu’ils vont dès cette année distribuer 1 million d’€ de dividende !