Lacie: dividende important (Securibourse)

par Graham , mercredi 15 décembre 2010, 20:17 (il y a 5085 jours)

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A titre de rappel, Lacie va verser en janvier un dividende de 0.28€, procurant au cours de 3,6€ un rendement légèrement supérieur à 7,5%.

Ce dividende représente quasiment tout le bénéfice de l'exercice cloturé en juin dernier, qui était en redressement. Le titre a été sanctionné dernièrement en raison d'un piètre 1er trimestre qui laissait augurer, sans doute à raison, que les bénéfices d'avant crise sont désormais bien révolus. Lacie est une société commune qui ne présente pas d'atout à long terme particulier mais qui a l'avantage d'être bien gérée au jour le jour et de présenter un bilan financier sain.

La baisse a probablement était excessive par humeur. J'envisage que les bénéfices croîtront modérément l'an prochain (environ 20-25 m€ de résultats d'exploitation). Dans le contexte actuel, la valorisation basse de la société n'a rien d'aberrant. La société reste en position délicate. Il lui faut perpétuer des parts de marché qui sont fortement volatiles par nature dans un marché sclérosé par la crise.

Le risque est modéré sur le trimestre. Il y a probablement un gain facile assez conséquent à faire à très court terme. Pour ma part, suite à mes difficultés personnelles je n'ai pas pris le temps de réfléchir à la vente du titre que j'envisageais vers 5,5€. J'ai manqué le coche il y a quelques mois. Probablement, si le cours re redresse au-delà de 5€, je vendrai une partie et peut-être le tout s'il approche 6€. Je suis néanmoins fortement tenté d'attendre le résultat du second trimestre avec les résultats semestriels, qui pourraient bien agréablement surprendre.

Un achat spéculatif à hauteur de 2%-3% de son portefeuille pour une période de 50 jours me parait avoir une probabilité rendement/risque assez importante de réussite.

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Graham