Trilogiq: une croissance insolente (Securibourse)

par Graham , lundi 15 novembre 2010, 23:55 (il y a 5115 jours)

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Dans le lien suivant, le communiqué de la société sur la croissance de son carnet de commandes au 1er semestre de l'exercice 2010/2011:
http://www.actusnews.com/documents_communiques/ACTUS-0-21783-trilogiq-carnet-de-command...

Je ne commente pas la différence du carnet de commandes au chiffre d'affaires, le sujet ayant été déjà abordé.
Le point capital est le développement fulgurant dans les zones de croissance émergentes (environ 40% du carnet de commandes) et la résilience dans les zones matures en crise.

Il s'en dégage quelques points à constater primordiaux:
-une force de vente exceptionnelle
-des produits indispensables
-un asynchronicité avec les difficultés intrinsèques propres au secteur d'activités.

Je ne développe pas plus, l'essentiel étant déjà dit naguère et le communiqué présent ne faisant que confirmer les hypothèses anciennes.
Je ne m'amuserai pas plus à faire des calculs sommaires de valorisation que chacun peut faire aisément.
Mon opinion est qu'au bas mot, avec des ratios de valorisation modérés correspondant à la défiance actuelle, le titre Trilogiq vaut fondamentalement au moins 75% de plus que le cours actuel de 15,50€. Le titre a une liquidité très faible. L'entrée récente d'Amiral Gestion et de quelques joueurs de sites boursiers réputés aura une incidence favorable sur l'évolution du cours, sauf rechute sévère des marchés à court terme.
Le titre Trilogiq, en raison du facteur technique d'illiquidité, représente une opportunité nette et franche que devrait exploiter l'investisseur particulier. Le risque économique est faible.

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Graham