Un avis sur Vivendi (VIV) ? (Securibourse)

par tristus dolor, mardi 25 mai 2010, 19:10 (il y a 5289 jours) @ caque

Bonjour,

c'est ma principale ligne de pea, et de loin. VIV paye son appartenance au cac 40, pour les résultats et hors exceptionnel, il n'y a pas eu déception depuis un moment (messier a quitté le groupe il y a 7 ou 8 ans)
le procès est dans les cours, une bonne surprise est même plutôt possible selon un avis de la cour suprème pouvant tomber à tout moment.
en cas de durcissement de la conjoncture, je me sens très à l'aise avec un rendement supérieur à 7 % après impôt et des résultats qui resteront très robustes.

» Bonjour
» Viv a cassé ce matin ses plus bas de 2008.
» Rendement 8,5 % (avec un taux de distribution très élevé compte-tenu du
» résultat 2009, mais plus raisonnable si on prend les années précédentes).
»
» Elle cote au niveau de ses fonds propres
» EV/ROP moyen 5 ans = 5
» PER 2009=24 pas terrible mais PER sur 3 ans = 10
» bon cash flow
»
» ok il y a le procès aux US qui lui pend au nez
» mais :
» - revenus stables (abonnement, jeux,...). Je ne me vois pas arrêter mon
» abonnement internet pour faire des économies pendant la crise. Idem pour le
» portable (alors que l'achat d'une nouvelle voiture peut facilement être
» différé).
» - présence sur les émergents (Brésil, reste à savoir si ça n'a pas été
» surpayé)
» - endettement raisonnable.
»
» Bref, là encore je me demande si je me trompe (le marché a toujours
» raison, c'est bien connu).