à propos de ML > Nakama (Securibourse)

par Nakama , samedi 26 septembre 2009, 11:08 (il y a 5531 jours) @ terps

» J'aurai besoin d'un avis sur technofirst :
» 1) au sujet des comptes, pourkoi le BFR et si important >

Version officielle ==> trop de contrats avec de mauvais payeurs comme... l'état, l'armée, constructeurs automobiles, ... à vérifier...

Autre hypothèse: boite d'ingénieurs-chercheurs (le dirigeant est un ex-CNRS) qui n'accorde pas assez d'importance au BFR et aux aspects financiers en général... et aussi à la comm... et c'est sans doute une faiblesse de cette boite hélas...

» 2) au sujet de l'AK tepa, est elle réalisée ou non >

160 K actions émises x 2.26 € ==> 360 KE levés en juin dernier... 2-ème AK en principe cet automne réservée aux actionnaires actuels.

» + avis perso

Très favorable vu la CB de 2.5 ME à comparer aux FPs (4.7 ME)... au CA (4.6 ME en 2008), au RN (404 KE pour 200 KE de REX)... aux brevets... aux perspectives (superbes produits, accord Caterpillar)... mais comme MLMOB et MLZTA c'est limite capital-risque... donc pas pour tout le monde...

Point faible ==> existe depuis TRES longtemps... contrairement à Zéta et Mobilegov c'est pas une boite jeune ultra-dynamique... plutot une boite discrète, et qui a systématiquement sous-performé au plan croissance (et au plan boursier) jusqu'ici... sauf qu'AMHA son heure est venue, la techno est maitrisée, les produits sont nombreux et très en avance sur la concurrence... et les marchés correspondant sont enfin là après des années ou la boite était trop en avance... reste plus à la boite qu'à le conquérir... ce qui n'est pas gagné bien sur... au pire ils devraient pouvoir se faire racheter plus cher que la CB actuelle de 2-3 ME (une boite comme Samsung, Siemens ou NEC devrait pouvoir faire des merveilles en deployant tout azimut les produits Technofirst dans les transports, l'industrie lourde et le grand public)... au mieux ils pourraient faire 20-30-40 ME de CA et, disons, entre 2 et 5 ME de RN dans 5 ans (2014).

N.