Carrère : quelques soupçons (suite) (Securibourse)

par chris, vendredi 15 février 2008, 18:28 (il y a 6122 jours) @ dupondet

Merci pour ces remarques qui posent en effet un débat assez récurrent sur la valeur, et qui la rendent à coup sûr très spéculative.

Une des questions essentielles est de savoir si la valorisation du catalogue à 275 M€ au juin 2007 est réaliste ou pas.

D'autre part, c'est effectivement un groupe pour lequel le risque de défaillance n'est pas à négliger malgré la diversité des filiales, compte tenu des engagements hors bilan, qui sont au 30 juin 2007 encore plus important que tu ne l'indiques (même si certains sont classiques pour une société mère) :

Engagements hors bilan.

Fonds de soutien disponible non affecté : 10 743 K€.

Nantissement des créances en garantie des crédits de production : 26 508K€.

Nantissement des films en garantie des dettes auprès des établissements de crédit et des crédits de productions : 14 000K€.

Nantissement des titres de participation en garantie des dettes auprès des établissements de crédit et des crédits de productions : 36 000K€

Des parts de Sofica, « Carrimages », au capital de 3 852 000 € ont été souscrites fin décembre 2003 pour 5 000 euros. Cette Sofica, constituée en janvier 2004, est garantie par Carrere Group à hauteur de 85%. Cette garantie vient à échéance en 2012.
Des parts de Sofica, « Carrimages 2 », au capital de 2.950.000 € ont été souscrites fin décembre 2004 pour 5 000 euros. Cette sofica, constituée en janvier 2005, est garantie par Carrere Group à hauteur de 85%. Cette garantie vient à échéance en 2013.
Des parts de Sofica, « Carrimages 3 », au capital de 3 748 000 € ont été souscrites fin décembre 2005 pour 5 000 euros. Cette sofica, constituée en janvier 2006, est garantie par Carrere Group à hauteur de 85%. Cette garantie vient à échéance en 2014.
Des parts de Sofica, « Carrimages 4 », au capital de 3 000 000 € ont été souscrites fin décembre 2006 pour 5 000 euros. Cette Sofica, constituée en janvier 2007, est garantie par Carrere Group à hauteur de 85%. Cette garantie vient à échéance en 2015.

Il n’existe pas d’autres engagements hors bilan significatifs.