Nexity (Securibourse)

par chris, mardi 08 janvier 2008, 18:53 (il y a 6159 jours) @ caque
édité par chris, mardi 08 janvier 2008, 19:27

» Je viens de regarder NXI
» pas facile pour moi de comprendre les comptes
» d'après ce que je comprends les comptes consolidés du 1sem 2007 ne
» tiennent pas compte des apports dont tu parles

Exact. L'apport n'a été réalisé que fin juin 2007. Les apports, raisonnablement évalués à 1,3 milliard d'euros, ont été payés par des titres Nexity valorisés à l'époque 68,3 € par action, contre moins de 29 € aujourd'hui !

» le RNPG 2007 visé est de 220 me d'après leur communiqué de septembre 2007
» le nombre d'actions passerait de 34 millions (nb d'actions dilué d'après
» le rapport semestriel) à 54 millions environ, donc une CB de 1500 me pour
» un cours de 29 e
» donc un PER 2007 de 1500/220 = 7
» ils pensent distribuer 35 % du RNPG donc 7,7 me environ, donc un rendement
» de 7,7/1500 = 5 % environ

Exact aussi. A ceci près que l'objectif de 220 millions d'euros devrait être nettement dépassé (le résultat net proforma 2006 est déjà supérieur...).

A noter que les fonds propres proforma fin 2006 sont proches de 2 milliards d'euros, soit nettement plus que la capitalisation actuelle du groupe. Endettement net de 354 millions d'euros.

» Qu'en pensez-vous >

Le titre reste spéculatif et subit une baisse continue avec les mauvaises nouvelles sur le marché immobilier.
Cette baisse est tout à fait logique, mais désormais excessive malgré la surévaluation du marché français.

La stratégie d'intégration des activités de la filière immobilière me semble pertinente pour affronter la crise.