Qu'en penses-tu Labadie? (Securibourse)

par Bobo, vendredi 28 septembre 2007, 23:44 (il y a 6260 jours) @ Graham

» Autre question. J'ai bien du mal à saisir pourquoi l'or physique ne pourrait pas servir de refuge, malgré la lecture de votre très intéressant blog ( http://tropicalbear.over-blog.com/article-6112133.html ) dont je recommande par ailleurs la lecture.

lu à côté:

22:46 28/09/07 De M6769556
********** A vous de jouer*********

Hypothèse de départ:

Les Taux en Europe ne vont pas baisser compte tenu de l'inflation existante et à venir (matière première) et particulièrement en Allemagne, si Trichet est fidèle aux préceptes de la BCE il devrait même les monter, mais en aura t'il le courage ça c'est moins sur.
Donc pour moi 70% de chance de stabilité et 30% de chance de hausse de 0.25% dans les trois mois à venir.

D'un autre coté au US c'est la débacle, et Bennarke est bien ennuyé car si il continue à baisser les taux, le dollar vas continuer de chuter et cela vas entrainer encore de la défiance envers le dollar et le « fly to quality » sera pas vers les actifs en dollars, en plus il ne pourra voir les effets que dans 9 mois… Mais, s’il ne baisse pas les taux alors on risque de découvrir les morts dans le placard, et des difficultés accrue des sociétés financière lié aux crédits, accentue le risque systémique (ce que l’on craint le plus au fond)… Et comme, il est nouveau et qu’il ne veut pas n’être accusé de rien faire, il va faire, il doit juste choisir entre une grosse bêtise et une énorme bêtise …
Donc pour moi 25% de chance d’une baisse 0.5% des taux, 60% de chance d’une baisse de 0.25% et 15% de rien du tout

Conclusion, outre tous les autres éléments connus :
- Double déficit pharaonique
- Tension géopolitique IRAK et IRAN
- Emergence de l’Euro comme monnaie de référence

Le dollar devrait continuer à s’affaiblir dans le cadre d’un cycle vicieux qui trouvera d’avantage de vigueur dans sa réminiscence.

A ceci deux scénarii peuvent avoir lieu dans ce contexte d’ici 1 à 3 mois.

1er scenario:

Les funds US qui détiennent d’importants capitaux dans les bourses Européenne vendent massivement pour rapatrier leurs actifs à la maison « c’est le fly to quality » habituel direction T Bond, mais là peut être il y aura un « Fly to gold » même si il on perdu l’habitude, en tout cas si la bourse baisse le mouvement sur l’or et matière à des chances d’attiré de nouveau avoir…

Donc ici :
Les bourses européennes baissent fortement
Le dollar peut bénéficier d’un rebond technique qui ne peut qu’être faible compte tenu de la tendance campé
L’or et les matières premières s’apprécient

2ième scenario :
Les funds US ne rapatrient pas leur avoir, comptant de ne pas être exposé en dollar. Le dollar continue à baissé, et là on se rend compte que nos sociétés cotées en euro sont fortement exposé au dollar du fait du carnet de commande et des bénéfices en dollar qui baissent à mesure que le dollar perd de la valeur, pire les contrats signés en dollar devient déficitaire (cf GIAT , Arabie saoudite) ça me rappelle la crise asiatique, et les indice baissent.
Donc ici :
Les bourses européennes baissent
Le dollar continue de baisser
L’or et les matières premières s’apprécient

Conclusion finale :

La multi-stratégie suivante est gagnante dans les deux scénarios :
Certificat Put CAC40
Certificat Call EUR/USD
Certificat Call Gold

1er scenario:
Neutre à gain modéré

2ième scenario :
Gain fort à très fort

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et de ceci, même si c'est de la pub>

http://www.publications-agora.com/referer>place=c&id_prod=OM01&type_pub=X&am...

http://www.la-chronique-agora.com/articles/20070928-294.html

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