MEDIA 6 par Wargny

par John_Fills, mercredi 29 juin 2005, 23:25 (il y a 7091 jours) @ jmp

Cours : 9,6 €
Objectif : 14,5 €

Résultats du S1 04/05 nos prévisions.

Media 6 publiera son résultat semestriel de l’exercice en cours jeudi matin. Une réunion de présentation de ces résultats aura lieu à 8h30.
On connaît déjà le chiffre d’affaires du S1 qui est, sans surprise, quasi stable par rapport à la même période de l’année dernière (progression de 0,8% à 39,3 M€ après un T1 à +1,9% et un T2 stable). Les objectifs de croissance de CA de 3% sur l’année ont été maintenus malgré l’environnement morose.

Les prévisions pour le résultat sont les suivantes :

9/04 9/05e 9/06e
CA (M€) au 30/09 77,5 80,0 83,3
EBITDA (M€) 9,1 9,4 10,2
RNPG (M€) 2,9 2,9 3,3
Marge op. (%) 6,3 7,5 8,1
BPA corrigé (€) 0,81 0,96 1,06
P/E 11,9x 10,1x 9,1x
VE/CA 0,5 0,4 0,4
VE/EBITDA 4,0x 3,7x 3,4x

Capitalisation 34 M€
Flottant 32%

Les objectifs pour l’année en cours, en dehors d’une croissance modérée du CA sont :
une amélioration de la rentabilité du groupe, un retour à l’équilibre du site de Barcelone, un renforcement de la structure financière.
L’amélioration attendue de la marge opérationnelle validerait le premier objectif sur ce semestre, nous attendons des précisions sur l’évolution de la restructuration du site de Barcelone (nous sommes confiants dans la réalisation de cet objectif, déjà bien avancé en 2004) . Les principaux investissements industriels ayant déjà été réalisés, on devrait observer une réduction des charges financières comme de l’endettement, validant ainsi le dernier objectif pour cette première partie de l’année.