J'ai suivi car (corrstion)

par le bresilien, mercredi 29 juin 2005, 12:20 (il y a 7092 jours) @ John_Fills

Ci-dessous un mail que j'avais posté sur le forum de la valeur sur Bourso début avril

"16:58 01/04/05

Mon humble analyse (ne valant pas conseil)
Analyse fondamentale

Les chiffres connus au 30/09/04:
CA : 77.5 M€ (+4.3%)
MN (marge nette) : 3.74%
RN : 2.9 M€ (+90%) avec Perte "conjoncturelle" de 0.5M€ sur le site de Barcelone
BNPA : 0.81€
PER04 (DC:10.26): 12.66

CB/CA : 0.47
Bilan sain
Dette réduite de 58% gearin au 30/9/4 : 9.2%

Prévisions exercise en cours fin au 30/09/05:
Objectif de la direction: CA +3% et amélioration des marges
Hypothèse: Je retiens un retour à une marge nette de 4.5% (elle était autour de 5% en 2000/2001)
Ca donne
CA: 80 M€
MN: 4.5%
RN : 3.6 M€
BNPA: 1€

A partir de là, un PER de 15 - pas trop élevé vu la croissance du RN- me donne un objectif de 15€ (Investir et à 16€ et un analyste à 14.5!)
A ce cours, CB/CA: 0.66 raisonnable.

Analyse graphique
Après l'annonce des résultats le 19/1/05, le titre a flambé jusqu'à 13.85. Depuis il consolide et vient de retomber près d'un support fort à 10 € qui correspond à sa MM150. Le RSI14 voisin de 25 indique que l'action est survendue et le Momentum9 est en voie de retrouver une pente ascendante.

Conclusion:
L'analyse fondamentale et graphique sont ok => Je viens d'acheter pour un objectif de 15€ à MT ."

J'étais un peu en avance sur le timing d'achat.
Depuis les chiffres du CA ont un peu décu mais la direction maintient les +3% sur le CA et compte donc se rattraper sur le 2nd semestre. Donc je maintiens mon objectif de RN à 3.6M€ => BNPA à 1€, un peu au dessus de tes hypothèses, et mon objectif à 15€.

Cordialement