Investir corrige sa boulette (Securibourse)

par jpa , lundi 22 août 2011, 14:32 (il y a 4835 jours) @ lechinchin

Après avoir titré le 17/08 sur "Ralentissement au 2ème trimestre", Investir publie un second article intitulé cette fois "Jouez la restauration des marges"

http://www.investir.fr/infos-conseils-boursiers/infos-conseils-valeurs/infos/jouez-la-r...

On y lit désormais:
"A périmètre constant, la croissance des ventes s’est accélérée : elle a atteint 10,4 %, contre 7 % au premier trimestre."

Ils visent 79€ par action (objectif inchangé), ce qui, coïncidence ou pas, correspond aux fonds propres consolidés au 31/12/2010 sans aucun retraitement, par actions hors autocontrole.

A noter que dans un article antérieur (au 01/08), ils nous livraient aussi:
"La société ne capitalise que 10 fois notre estimation de profit pour 2011 (21 millions d’euros). "
Je cherche encore où ils ont trouvé les 210 M€ de capi. Soit c'est 5 fois (environ), soit c'est qu'ils n'attendent que 11M€, ce qui me semble bien faible.

Pour ma part, je serais curieux de suivre l'évolution des marges. L'évolution du pétrole devrait avoir pesé au printemps et le CA record pourrait être largement le reflet de la hausse des coûts (pas trouvé trace d'indications sur les volumes produits). En revanche, la suite pourrait être plus confortable.

Un autre élément que je ne trouve pas, c'est la ventilation de l'activité par pays. Le rapport donne une idée de l'activité en devises, mais je n'ai rien trouvé pour situer la production dans les différents pays de la zone Euro, sachant qu'ils sont implantés en Espagne et en Italie, ce qui peut encore refroidir.