Ubisoft ? (Securibourse)

par Hubisan_ , Paris, mardi 05 février 2008, 22:41 (il y a 6131 jours) @ Hubisan_

» La valorisation est elevée.
» Les situations graphiques de UBI et de Electronic arts sont delicates
»
» MAIS
» Le probleme pour shorter UBI est que EA a déjà 15% de UBI et a 2 Milliards
» d'euros de cash a fin mars 2007 pour une capi de UBi de 2.8 Be . PAr
» exemple si UBI baisse de 20% et que EA fait une offre au cours actuel
» (prime +25%) cela coute 2.8 Be soit 2.38 d'engagement si 100% cash. EA
» peut le faire sans meme appeler son banquier. Avec une offre unpeu pingre
» et partielle en titres et en ciblant un taux d'apport a l'offre de 60%
» cela peut devenir enfantin a financer.
»
» Pour une vente a decouvert c'est un risque important.
»
» H
J'ai cependant commencé la VAD a 64.1 euros hier matin

Car meme si il y a un risque d'OPA je pense que Electronic Arts la laissera d'abord baisser. Donc ce ne sera pas tranquille sur la fin mais par contre c'est suffisamment tranquille au debut. Donc je pars pour -20%. L'avantage de Ubi est que la tendance etait si bonne que elle a un retard au plongeon qui permet de rentrer.
Ecrire cela permet ensuite de savoir si on avait tout faux.

Sur le fond il me semble que les Guillemot se sont mis en position de faiblesse en annonçant de grosses progressions de CA et RE pour 2008. Si il y a un violent retournement de conso US il ne pourront pas tenir et le titre devrait se retourner fort en cas de deception.
Je pense aussi que les Guillemeot ont un historique de manipulation de leurs actionnaires minoritaires et je ne crois pas leurs previsions.
De plus le marché est avec moi, EA baisse, je renforce demain.

H

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Hubisan
Investisseur GARP : growth at reasonable price