Mon portefeuille ce jour... (Securibourse)

par publicjo, samedi 10 novembre 2007, 16:03 (il y a 6218 jours)

Bonjour,

Voilà mes deux portefeuilles, titres et PEA ce jour tels que capturés chez mon broker boursorama. NB : Pour Alcatel et Thomson il s'agit de VAD et mes engagements en liquidation représentent pour chaque ligne 10% de mon portefeuille (et pas 30 comme indiqué).

Comme vous pouvez le voir, en fait il s'agit de portifs très défensifs, car je pense que le potentiel de baisse (en cas de récession US) est plus grand que le potentiel de hausse (qui est prêt à payer aujourd'hui pour la croissance à venir >). L'aversion au risque me semble maximale.

J'ai donc des positions baissières :
-Alcatel : le management Tchuruk / Rosso est incompétent, tant qu'il est là (depuis 10 ans), je ne risque rien en VAD; en plus ce marché est terrible (cf Ericsson)
-Thomson : entre le dollar, l'opacité des comptes (section licences en particulier) et les déceptions à répétition, je crois vraiment à la poursuite de la baisse.
-BX4 : je voulais une sorte de put sur le marché, en particulier sur les financières qui n'ont pas encore toutes soldé leurs pertes (cf le reset des subprime en 2008 et l'article sur les Level 3 sur securibourse).

J'ai aussi des positions "quasi cash":
-Serma : LBO et garantie de cours en cours, risque faible vu la valorisation (6 fois le REX 2007...)
-CS : grâce à la vente à BT de la moitié de la société pour 60 M€.
-NSC Groupe : les 3/4 de la capitalisation sont recouverts par la trésorerie nette. La société est à l'équilibre depuis 3 trimestres. Si la société redevient rentable, le potentiel sera important.
-Metaphora : 800.000 € de trésorerie nette, 3 M€ de capitalisation, PER<10 sur l'année dernière
-Bull : aux cours actuels, cash + économies futures liées reports déficitaires > capitalisation boursière

Le reste :
-Derichebourg : managment ayant fait ses preuves..
-DMS : enfin la croissance et la rentabilité, mais à surveiller, a souvent déçu
-Huis Clos : depuis le changement de management, recovery
-Nicox : j'y crois toujours, malgré la baisse, j'attends le partenariat sur Naproxcinod
-Réponse : j'en reprendrai en baisse, bonne croissance mais les banques, gros clients, ne vont pas bien
-Satimo : valeur de croissance pas trop chère
-Thermocompact : bonne valeur industrielle en croissance, qui va bénéficier de la baisse du $ grâce à sa nouvelle usine vietnamienne..
-Medasys : bon carnet de commande, grosse trésorerie, faible potentiel à la baisse selon moi

Voilà,
Qu'en pensez vous >

Cordialement,

Publicjo