Mon "humble" analyse...

par The Bull , Guinée, jeudi 02 mars 2006, 12:28 (il y a 6852 jours) @ The Bull

Si j'ai bien tout compris, et en admettant que Pfizer/Nicox mettent ensemble sur le marché des produits traitant le glaucaume de l'oeil, Nicox est susceptible de percevoir 323M€ de la part de Pfizer.

Viendra en plus de cette somme globale (cumulée sur plusieurs années) les royalties perçus sur chaque boite de médicament vendue dans le monde.

A 6€ (cours d'équilibre actuel) Nicox pèse 150M€ en excluant le montant de la trésorerie (publiée avant-hier...).

L'accord Pfizer/Nicox assure d'ores et déjà la pérennité financière de Nicox pour 2006 et garanti un soutien formidable des actionnaires dans l'hypothèse d'une augmentation de capital.

Le plus important dans cette annonce est la validation sans doute possible de la technolgie de Nicox basée sur l'ajout d'oxyde nitrique.

En plus de ces excellentes nouvelles, la mollécule la plus aboutie (Le HCT3012) est en phase III, ce qui signifie, si je me base sur les commentaires de ce jour de M. Garufi, que d'autres accords pourraient intervenir "cette année" pour les arthroses oblitérantes des membres inférieurs...

En admettant des mises sur le marché à terme et en allant vraiment à la louche dans une estimation de valorisation de Nicox, et si on se base sur 2 accords du type Pfizer avec les géants de la pharma., Nicox pourrait valoir 5 à 600M€, or actualisation des royalties.

Soit entre 15.5€ et 18.5€ l'action à terme, équivalent simplement au cash encaissé (je ne compte pas les frais de recherche et de mise sur le marché... mais je ne compte pas non plus l'actualisation des royalties )

C'est donc potentiellement explosif.