arcelor est très surévaluée à mon avis

par publicjo, vendredi 26 août 2005, 14:30 (il y a 7034 jours) @ nounours

justement, j'ai VADé parce que pour une cyclique, elle réalise des performances moyennes en haut de cycle (actuellement quoi) : elle n'arrive même pas à se désendetter totalement : endettement financier net de 1.81 Mds € au 30 / 06 /2005.. les cycliques, c'est quand elles ont le PER le plus faible qu'il faut les VADer et quand elles valent 30 fois leurs bénéf ou qu'elles perdent de l'argent qu'il faut les acheter... le rendement ne pourra être tenu pour 2006 vu la baisse de prix sévère (-10% au T4 après-7% au T2) qui commence et la hausse des matières premières... tout à l'air rose mais tout va devenir noir...
et pour les capitaux propres : sur longue période, pour usinor en tout cas (ce sera peut être mieux pour arcelor), le ROE était inférieur à 5% si je ne me trompe pas... autant dire que ces capitaux propres sont largement surévalués

» Tes raisons sont sans doute excellentes mais je pense qu'elles sont déjà
» dans le cours car avec un PER compris entre 4 et 5, une capitalisation
» boursière inférieure aux capitaux propres, pas de dettes, et un rendement
» d'environ 4%, ce n'est pas le genre de valeur que je vade.
» Seule sa configuration graphique et celle du CAC m'inciterait à la vader.