J’ai vendu la totalité d’Arcelor il y a quelques jours déjà à 17,52 puis 17,65 euros. Non pas que je la trouve trop chère maintenant. Elle décote toujours sur ses fonds propres et le PER est toujours aussi ridicule. Mais les cycliques ont des parcours souvent erratiques et j’espérais (j’espère toujours), la reprendre plus bas.

J’ai largement surpondéré Maurel dans mon portefeuille, avant la hausse, et ceci, uniquement, sur des arguments techniques. Au plan fondamental, elle ne se discute pas. Vendu déjà le tiers de ma position (on ne refait pas). Vendu le 2 ème tiers ce matin.

Kindy : j’ai moyenné à la baisse après la forte chute du titre due à la recommandation de nos « amis » d’investir qui n’ont vu dans le communiqué de la société que le fait que l’objectif de marge nette ne serait pas tenu mais ceci en raisons d’éléments à priori non récurrents. La hausse de la rentabilité prévue sera bien au rendez-vous : « Kindy devrait voir sa marge d'exploitation s'apprécier sensiblement sur l'exercice, grâce à l'amélioration des conditions d'achat, et son résultat net avant IS et survaleurs progresser significativement. »

Pris KAZI pour sa décote sur fonds propres (CB/CP = 72%), son PER faible, et ses ratios modéré en général (voir le tableau posté plus bas). Le chiffre d’affaires semestriel est de plus en forte hausse de 19,4%. Même si la fusion avec DPAM a capoté, sa tentative signifie que le secteur peut faire l’objet d’une concentration.

Renforcé DPAP pour les raisons évoquées plus bas par Chris. La rentabilité est aussi attendue en hausse et l’attrait spéculatif est également présent.

Vendu tout ABCA (toujours la même précipitation à prendre ses bénéfices) à 2,33 euros. A l’évidence, la hausse est éminemment spéculative. Je vais attendre que ça se calme pour reprendre.

Pris hier INFE à 188 (voir les posts sur le titre)

+/-values Pondération
 Kindy -5,52%  8,20%
 Jacquet Industries 1,20%  8,19%
 Sam 2,70%  6,73%
 Assystem 5,18% 6,56%
 Plastic Omnium 7,43%  6,09%
 Du Pareil Au Meme 4,27% 5,81%
 Aures Technologies -6,46%  5,03%
Latecoere -2,71%  4,87%
 Indle Fin.Entrepr. 0,58% 4,27%
 Maurel Prom 8,93%  4,22%
 Avenir Numeric S 0,90%  4,20%
Gevelot 2,48%  4,15%
 Thermador Groupe 0,50%  3,79%
 IPO 0,24%  3,67%
 Bull 0,00%  3,55%
 Orch.Kazibao Regrt 1,10%  3,43%
 Quaternove 1,48%  3,41%
 Le Tanneur -6,39%  3,35%
 Media 6 -5,87%  3,30%
 Sairp Composites 4,11%  3,27%
 Tharreau Ind. -7,48%  2,81%
 Docks Ambes Jce -0,75%  1,08%

Liquidités : 40,7%

Pour le mien :

liquidités 71,3% (pas assez encore dans le contexte actuel, 80-85% seraient mieux, et j'espère pouvoir augmenter cette part, mais je ne vendrai pas les lignes qui me restent au cours actuel)
socopi : 10,6 %
Géorex : 7,1%
INFE : 6,6%
Dolphin : 4,4%

3 lignes sont gagnantes et 1 (dolphin) perdante pour l'instant.

--

» liquidités 71,3% (pas assez encore dans le contexte actuel, 80-85%
» seraient mieux, et j'espère pouvoir augmenter cette part, ...

Une telle proportion de liquidités ne peut s'expliquer que par l'attente d'une catastrophe économique majeure dans les mois qui viennent.
La bulle immobilière, quand elle explosera, fera des "dommages collatéraux", ça c'est sûr. Mais de là à penser que toute l'économie y sera engloutie, je n'y crois pas un seul instant.
Le pétrole, de son côté, peut bien encore doubler de prix avant de provoquer autre chose qu'un ralentissement.

Alors quoi, à part une angoisse existentielle>

--
jean-marie

Je suis dans la meme situation que Labadie pour les raisons suivantes :

* je ne trouve pas de valeurs à des prix interessants
* j'ai souhaité prendre mes bénéfices

Le marché semble se mettre au rouge, si le rouge viré au rouge vif, j'en profiterai sans doute pour constituer des nouvelles lignes mais pour le moment je ne vois pas grand chose...

Cordialement, JF

» Pour le mien :
»
» liquidités 71,3% (pas assez encore dans le contexte actuel, 80-85%
» seraient mieux, et j'espère pouvoir augmenter cette part, mais je ne
» vendrai pas les lignes qui me restent au cours actuel)
» socopi : 10,6 %
» Géorex : 7,1%
» INFE : 6,6%
» Dolphin : 4,4%
»
» 3 lignes sont gagnantes et 1 (dolphin) perdante pour l'instant.

Je ne sais pas si je pourrais être là le 10/09 (mission en vue). Question investissement, je suis incorrigible : incapable de garder des liquidités. Ai fait mes courses depuis 2 semaines (peut être trop tôt) sur Quaternove, Aures et TRD entre autres choses pour profiter des creux estivaux... mais ne vont-t-ils pas s'accentuer à la rentrée >> Je ne crois pas. Bonnes vacances RV !!

liquide à 67 % , mes principales lignes :par ordre décroissant
total
infe
mp
123 multimedia
media 6
precia
socopi

à noter que le marché risque d'être difficile en août avec la hausse du pétrole , la baisse du dollar , l'absence des investisseurs ( très préjudiciable sur les smalls ) et la nécessité pour le marché de consolider.
@+
ayrton

» Question investissement, je suis incorrigible : incapable de garder des liquidités.

Bon, on est au moins deux!
Je me range dans cette catégorie des gens incapables de garder des liquidités et je n'ai pas su résister aux soldes sur Aurès et Kindy.

A part ça, peu de changements dans mon portefeuille estival malgré le nombre impressionnant d'ordres passés depuis un mois (plus d'un par jour en moyenne, je vais finir day-trader! ).
J'ai renforcé DPAP et Nexo et fait des aller-retour pas toujours judicieux sur Net2S.
Mes quatre piliers restent Le Tanneur, Belvédère, U10 et Delachaux.
Setforge et INFE suivent de près.

--
jean-marie

» +/-values Pondération
» Kindy -5,52% 8,20%

Ta plus grosse ligne représente 8,2% de la partie investie, soit moins de 5% du portefeuille total. Ce n'est effectivement pas un gros risque! Surtout que c'est, a priori, la ligne en laquelle tu as le plus confiance.

Chat échaudé craint l'eau froide>

--
jean-marie

» » Question investissement, je suis incorrigible : incapable de garder des
» liquidités.
»
» Bon, on est au moins deux!

...et de trois : en suivant le même schéma que RV

Nom PV/MV(%) part(%)

Liquidités 0 6
Air Liquide + 9,0 15,4 (j'allège si dépasse les 155)
Casino - 10,0 11,2
Banque Réunion + 1,2 8,1 (valeur de rendement)
Plastic Om + 10,1 6,4
Aedian - 2,5 5,9
Belvédère + 4,3 5,4
Thermocompact - 3,6 4,6
Gevelot + 3,5 3,8
Locindus + 27,8 3,7 (valeur de rendement)
Sicave action + 14 3,4
Jacquet + 10,5 3,2
Tivoly + 22,0 2,6
Unibail + 20,0 2,6 (allégée : ai suivi vos conseils)
Du Pareil au M + 4,6 2,6
Arcelor + 16,0 2,4
Indle fin/ind + 4,0 2,4
Faiveley + 25,0 2,3
FCP Or + 4,1 2,2
SQLI + 2,4 2,1
Alcatel - 1,2 1,9
HBS Technologi - 10,7 1,7