AK d'oxymetal : qu'en pensez vous ?
Oxymetal a lancé une AK géante (+50% de titres) dans le but, si j'ai bien compris, d'accélérer son plan de développement dans les pays à faible coût de main d'oeuvre. Tout ça me semble intéressant, d'autant plus que le gearing va revenir sous 100% ce qui devrait faire baisser les frais financiers. Les titres sont émis à 4.8 ce qui me semble correct (à noter que nous avons touché un coupon de 0.1 il y a qq jours soit 2% de rdt).
La valorisation semble faible d'autant que le REX de l'année 2004 était de 1.9 M et un RN de 1.6 M pour une capi actuelle de 8 M (donc 12 M après l'AK) et que le CA T1 est en ligne (CA inchangé avec 13% d'employés en moins). Fin 2004, l'endettement net était de 9 M pour des FP de 7.5 M. On passerait donc à 5 M de dettes nettes pour des FP de 11.5 M et une capi de 12 M.
Qu'en pensez vous >
AK d'oxymetal : qu'en pensez vous ?
par John_Fills 
, mercredi 15 juin 2005, 12:00 (il y a 7109 jours) @ publicjo
Que du bon !
1 - mais laissez le marché agir pour acheter sous le prix de l'AK (4.90)
2 - ne pas souscrire à l'AK puisque "sans doute" moins cher d'acheter directement sur le marché. La réussite de l'AK est assurée par des financiers (je crois, mais à vérifier tout de meme).
J'aurais tendance à croire qu'il s'agit du genre de valeurs qui peuvent dévisser rapidement pendant la pause estivale. Donc rien ne presse.
Cordialement, JF
» Oxymetal a lancé une AK géante (+50% de titres) dans le but, si j'ai bien
» compris, d'accélérer son plan de développement dans les pays à faible coût
» de main d'oeuvre. Tout ça me semble intéressant, d'autant plus que le
» gearing va revenir sous 100% ce qui devrait faire baisser les frais
» financiers. Les titres sont émis à 4.8 ce qui me semble correct (à noter
» que nous avons touché un coupon de 0.1 il y a qq jours soit 2% de rdt).
» La valorisation semble faible d'autant que le REX de l'année 2004 était de
» 1.9 M et un RN de 1.6 M pour une capi actuelle de 8 M (donc 12 M après
» l'AK) et que le CA T1 est en ligne (CA inchangé avec 13% d'employés en
» moins). Fin 2004, l'endettement net était de 9 M pour des FP de 7.5 M.
» On passerait donc à 5 M de dettes nettes pour des FP de 11.5 M et une
» capi de 12 M.
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