AK d'oxymetal : qu'en pensez vous ?

par publicjo, mercredi 15 juin 2005, 09:48 (il y a 7106 jours)

Oxymetal a lancé une AK géante (+50% de titres) dans le but, si j'ai bien compris, d'accélérer son plan de développement dans les pays à faible coût de main d'oeuvre. Tout ça me semble intéressant, d'autant plus que le gearing va revenir sous 100% ce qui devrait faire baisser les frais financiers. Les titres sont émis à 4.8 € ce qui me semble correct (à noter que nous avons touché un coupon de 0.1 € il y a qq jours soit 2% de rdt).
La valorisation semble faible d'autant que le REX de l'année 2004 était de 1.9 M€ et un RN de 1.6 M€ pour une capi actuelle de 8 M€ (donc 12 M€ après l'AK) et que le CA T1 est en ligne (CA inchangé avec 13% d'employés en moins). Fin 2004, l'endettement net était de 9 M€ pour des FP de 7.5 M€. On passerait donc à 5 M€ de dettes nettes pour des FP de 11.5 M€ et une capi de 12 M€.
Qu'en pensez vous >