Le journaliste (et pas analyste!) boit trop de vodka

par John_Fills, samedi 28 mai 2005, 10:34 (il y a 7124 jours) @ mareva

Bonjour Mareva,

Le JDF a une fois de plus rien compris de Belvédère (ou du moins pas grand chose). Lorsque le JDF comprendra les formidables leviers à venir (synergies, distribution à l'Ouest...), alors ils passeront à l'achat et la valeur sera bien plus chère.
Le Business Model de Belvédère est la chevauchée fantastique vers l'Est, suivie de la ruée vers l'Ouest et comme toute histoire qui se termine bien, mariage (de raison).
Mais la mariée est exigeante...

Cordialement, JF

» BOURSE
» Vous devez savoir
» BELVEDERE
» Bientôt numéro un de la vodka en Pologne
»
» > Le producteur de vodka dispose de quatre jours pour convaincre le
» ministère du Trésor polonais de lui céder 51 % de la distillerie de vodka
» Bialystock, qui produit la marque Zubrowka. Le groupe devra d'abord
» prouver qu'il a les moyens de financer cette acquisition. Pour ce faire,
» il a, en novembre dernier, émis 35 millions d'euros d'obligations en bons
» de souscription en actions remboursables et réalisé en avril une
» augmentation de capital de 34 millions.
»
» Le reste du financement (l'opération est estimée à au moins 150 millions
» d'euros) devra être financé par emprunt. Belvédère dispose d'un atout de
» taille pour convaincre les autorités polonaises puisqu'il a déjà participé
» avec succès à d'autres privatisations du même type. S'il réussit à racheter
» cette distillerie, le chiffre d'affaires du groupe bourguignon devrait
» passer de 460 millions à 750 millions d'euros.
»
»
» NOTRE CONSEIL
» au cours actuel, Belvédère est valorisé en Bourse 18 fois notre estimation
» de profits pour 2005 alors que Pernod Ricard, en passe de devenir le numéro
» deux mondial du secteur, se paie à peine 16 fois 2005. Rester à l'écart
» (code : BVD ; Comp. C).