Mon analyse

par BouBou , mercredi 20 avril 2005, 11:01 (il y a 7161 jours) @ yann

14% du marché polonais pour 265M€... Et dire que BVD sans Bialystok a 32% de PDM... Je me renforce en BVD BS.
CEDC est maintenant avec RC hors jeu, il ne reste que Polmos qui n'a à mon sens que très peu de chance de rafler la mise car faible financièrement. C'est du tout bon pour BVD!
Le BS pourrait atteindre les 80€ très rapidement maintenant!

Selon Reuters, Rémy Cointreau annonce ce matin la cession du polonais Bols pour 265M$ (en cash et en titres) à un groupe américain CEDC. La cession inclus la production, la distribution et la vente de la Vodka Bols en Pologne et en Russie. Par ailleurs CEDC assurera la distribution de la gamme de Rémy Cointreau en Pologne.
Celle vodka dont les volumes connaissent de fortes variations depuis l’acquisition par Rémy Cointreau en 2000 (en raison d’une intense guerre des prix sur el marché polonais) représente environ 70% du CA de la branche spiritueux (soit 132M€) pour une rentabilité encore incertaine.
Cette cession pose la question du réemploi du cash obtenu : acquisition dans le dossier Allied Domecq ou aveu d’un échec dans la commercialisation de cette vodka sur le marché polonais et dans le développement du portefeuille de produits sur ce marché difficile >.

CEDC se retrouve donc avec la production, la distribution et la vente de la Vodka Bols en Pologne et en Russie. CEDC a toujours cherché à augmenter ses volumes de fabrication de vodka, c'est chose faite aujourd'hui grace à cette accord. Sont-ils désormais toujours intéressés par Bialystok, je ne le crois, ils viennent d'investir 265 M$ (certes une partie en actions) mais il s'agit là d'un invst lourd.