THEP : CA S1 (Securibourse)
Bonjour,
En attendant les résultats du S1 le 26/07 :
CA T2 : + 13,9 %
CA S1 : + 12,7 %
Bonne Soirée
Pandhore
THEP : CA S1
Ces chiffre s'entendent acquisitions comprises. En organique c'est autour de +0,5%. Donc pour ainsi dire pas de croissance.
gaepre1
Effectivement,en organique , cela résiste bien sans trop progresser.
- Météo défavorable sur tout le semestre ( hiver trop doux, printemps trop frais et humide)
- la reprise dans le bâtiment n'est encore pas traduit en chiffres
La croissance externe une fois intégrée, c'est la croissance organique de demain.
En regardant bien les chiffres, Mecafer et Nuair progressent en CA.
Les chiffres du S1 donneront un peu plus d'info, mais pour la tendance ( reprise ou pas de la croissance), le T3 sera le juge de paix
Portzamparc : obj 97,5€
Portzamparc reste positif sur Thermador
Lien : http://www.lerevenu.com/bourse/valeurs-en-vue/portzamparc-reste-positif-sur-thermador
Valeurs en vue
Par Laurent Grassin
Publié le 18/07/2016 à 14:01 - Mis à jour le 18/07/2016 à 13:42
Le bureau d'analyses apprécie les qualités du distributeur des matériels de plomberie qui vient de publier ses ventes trimestrielles.
Thermador Groupe progresse légèrement aujourd'hui alors qu'il vient de dévoiler ses ventes pour le deuxième trimestre 2016. Sur la période, le chiffre d'affaires affiche une croissance organique de 0,6%, à 64,6 millions d'euros. La progression publiée ressort à 13,9%. Au premier semestre, le chiffre d'affaires recule de 0,3% en organique à 124,4 millions et grimpe de 12,7% en publié.
Depuis le début de l'année, le titre du distributeur des matériels de plomberie recule d'un peu moins de 8%.
Portzamparc reste à renforcer
Portzamparc, qui suit la valeur, explique que le chiffre d'affaires du deuxième trimestre est ressorti légèrement supérieur à son attente qui était à 59,9 millions. Le bureau d'analyses retient de cette publication, «l’amélioration de la dynamique commerciale au sein de PBtub et Dipra, […] les contributions pour 8,5 millions des acquisitions réalisées en 2015 […], les développements notables des filiales Axelair et Aello au deuxième trimestre et la décroissance de Thermador International», à cause d'un effet de base difficile.
Portzamparc estime toutefois que, «alors que le groupe ne devrait sentir le plein effet de la reprise des marchés de la construction qu’à partir de la seconde partie de l'exercice, […] l’activité du premier semestre constitue une belle performance». Il ressort conforté dans son opinion à «renforcer» avec un objectif de cours de 97,50 euros.
Portzamparc : obj 97,5€
Alors attendons le T3 pour voir si cette croissance organique est enfin au rendez-vous. En général les analystes donnent des objectifs à 6 mois. 97,5 à 6 mois sur THEP me paraît très ambitieux : plus haut absolu et PER de prés de 20 avec un rendement qui devient quelconque alors que cela a longtemps été la force de la valeur.
Mise à jour obj Portzamparc
Bonjour gaepre1,
Concernant les analystes, et la presse financière, je suis 100% d'accord avec toi !
La preuve 
Mise à jour:
Thermador: Portzamparc réduit sa cible.
Cercle Finance le 20/07/2016 à 12:15
(CercleFinance.com) - Portzamparc a abaissé son objectif de cours sur Thermador de 97,5 à 93 euros, tout en maintenant son opinion 'conserver', après un déjeuner investisseurs qui faisait suite à l'annonce d'une hausse de 12,7% du chiffre d'affaires du premier semestre en données publiées à 124 millions d'euros (-0,3% à périmètre constant).
Sur le seul deuxième trimestre, les revenus ont augmenté de 13,9% et de 0,6% à périmètre constant à 64,6 millions d'euros, contre 59,9 millions anticipés par le broker, qui souligne toutefois que cette bonne performance est pour partie due aux 3 jours travaillés supplémentaires en mai.
'Nous retiendrons que, malgré l'environnement concurrentiel difficile, le groupe parvient à limiter la décroissance de ses activités et qu'il bénéficie des contributions des croissances externes et des lancements de filiales pour présenter des niveaux de croissance intéressants en publié', résume-t-il.
Portzamparc vise un chiffre d'affaires en augmentation de 0,9M en organique à 59,2 millions d'euros au troisième trimestre et des revenus de 54 millions au dernier trimestre, soit une progression de 4,2% et de 4% à périmètre constant. L'intermédiaire révise ainsi son scénario annuel à 237,6 millions d'euros de chiffre d'affaires, en augmentation de 7,9%, contre +10,4% initialement prévu.
Il table en outre sur un bénéfice opérationnel courant de 16,8 millions à fin 2016, en progression de 5,2%.
'Malgré un environnement difficile, le groupe parvient à préserver son activité et à contenir l'impact sur ses marges. Les bonnes nouvelles devraient arriver en fin d'exercice et 2017 devrait être dynamique', estime Portzamparc