Point sur ma liste 2015 (Securibourse)
par Hubisan_ 
, Paris, samedi 28 mars 2015, 19:35 (il y a 3520 jours)
Globalement la liste a des aspects défensifs voire tres défensifs
service electricité
diversification internationale
mines d'or
societe d'enginierie diversifiées
societes pas trop valorisées
EUROPLASMA est un cas a part.
71 hubisan +8.83
ELECTRICITE DE STRASBOURG 108.00 116.00 +7.41%
EUROPLASMA 0.98 0.97 -1.02%
PAN AFRICAN 10.88 11.50 +5.70%
INDRA SISTEMAS 8.07 10.95 +35.69%
JENOPTIK AG O.N. 10.37 12.77 +23.14%
MICHELIN 75.27 91.74 +21.88%
ANGLO PACIFIC 100.00 85.50 -14.50%
TESSI 91.70 89.52 -2.38%
DURO FELGUERA 3.3500 3.6900 +10.15%
ACACIA MINING 255.40 261.20 +2.27%
EDS : on ne presente plus c'est un peu une obligation en euro dont le dividende est de 5.7 e mais peut revenir a 6.8 comme versé en 2014 et meme plus dans l'avenir.En effet 2013 a ete une bonne année (froide) mais les effets benefices de l'integration de la distribution de gaz rachetée peu avant commençaient juste. Après optimisation le benefice peut etre supérieur et donc un dividende supérieur a 6.8e. Le dividende est strictement proportionnel au benef. -17% pour les deux en 2014
http://www.reuters.com/finance/stocks/overview>symbol=EDSP.PA
ALEUP : je ne m'étend pas c'est un pari technologique par une PME sous capitalisée cela mérite un psot a part mais c'est réservé de préférence à ceux qui réduisent leurs impôts IR et ISF avec les augmentations de capital et là cela reste risqué mais cela peut rapporter assez gros.
PAN AFRICAN mine d'or Sudafricaine côtée a Londres rentable (c'est le plus important) peu chere qui verse un dividende. Le prix faible reste surprenant. Les mines d'or sont des chausses trappes car vous pariez contre le système et certains management de mines juniors trahissent les actionnaires en endettant la societé . Cela ne semble pas etre le cas de Pan Af que j'observe depuis environ 2 ans.
INDRA SYSTEMAS Societe d'ingénierie de systemes temps réel basés logiciels. Importante en espagne qui se redéploie activement a l'etranger. Elle a de bonnes positions dans le contrôle aerien. Elle est peu chère en raison de problemes de cashflow negatif et d'un niveau de dette non negligeable. Situation financière tendue RE entre 4 et 5 fois les intérêts alors que 5 est un minimum. Mais elle devrait bénéficier largement de la baisse de l'euro et de la baisse des taux d'intérêts.
http://www.reuters.com/finance/stocks/overview>symbol=IDR.MC
Il me semble que le business est peu risqué c'est du service technique et diversifié dans de nombreux secteurs de l'econmie . Pourtant rentré à 12 elle est tombée a 8 et remontée a 11 et j'ai renforcé encore recemment. Il faudrait que le profit augmente .. comme ses couts en euros ont beaucoup baissé je suis positif.
JENOPTIK AG PME allemande faisant des produits diversifiés en opto electronique. Tout est en place pour reussir. Capable d'exporter, sur des creneaux porteurs diversifiée dans plusieurs secteurs, tout le contexte européen est au vert taux d'interets cours de l'euro etc . il suffit de lui laisser du temps. Placement long terme.
http://www.reuters.com/finance/stocks/overview>symbol=JENG.DE
http://www.reuters.com/finance/stocks/financialHighlights>symbol=JENG.DE
MICHELIN Excellent exemple de societe qui beneficie a mon avis de façon importante de l'economie mondiale actuelle. suis dessus depuis 70 euros elle est 90. A ce cours je préfère encore avoir du Michelin que du cash.
Michelin existera encore dans 10 ans et dans 20 ans.Etservira encore un dividende. La roue c'est pour toujours. Michelin est un producteur en volume bien implanté depuis longtemps en Chine et dans la déflation industrielle (progres => deflation) Michelin est un expert centenaire et un gros producteur. Devrait s'en sortir face a la competition. Et si les monnaies s'ecroulent Michelin vaudra toujours la valeur de ce qu'il vend: de tres bon pneus. Baisse euros baisse taux intéret croissance de son marché importante en chine voiture electrique ou pas, immune aux monnaies ... en ce moment c'est pas mal. +10% de div apres 2 ans. 2.7%de div actuellement.
http://www.reuters.com/finance/stocks/overview>symbol=MICP.PA
ANGLO PACIFIC Royalties de matières premières. Cela va mal sur les matières premières... Je ne dirai rien car le management, a mon avis vient d'entuber les actionnaires avec une AK et c'est un fait nouveau. C'est pour rentrer eux memes ce qui est plutot positif .. au cours actuel mais un management sans gêne vis a vis des actionnaires c'est ennuyeux. (Zero dettes: c'est du capitalisme pas de la finance)
TESSI societe gérée pour gagner de l'argent financièrement solide et ayant le business de l'or au detail en France. Defensif.
DURO FELGERA
Societe d'engineerie en construction de centrales gaz et en infrastructures minieres et portuaires, financièrement solide historiquement rentable, avec rentabilité en baisse, et a fort dividende en baisse aussi. le marché fait payer les mauvaise perspectives dans les infrastructures minieres. Mais je pense que DF peut au moins en partie se reorienter vers le gaz ou d'autres projets . DF dit avoir soumis beaucoup de grosses réponses pour 9 Be alors que le CA est de 1 environ
Peu chère voire tres peu chere actuellement. Surtout que 90% de l'activite est exportée en general dans le mondeet l'euro a baissé (bien que surtout face au dolalr et peu face aux autres monnaies)
La dernière baisse de cours il y a qq jours vient d'un fort soupçon de corruption pour 50 M$ versé a des dirigeants Venezueliens il y a qq années sur un gros contrat. Les autres contrats sont moins gros en general. le contrat australien pour une mine de fer est pour une richissime australienne et executé au 2/3 donc devrait 1/ se terminer et 2/ etre payé donc ok. Avec la nouvelle sur Venezuela j'ai l'impression que tout le mauvais est dans le cours. Mais je peux me tromper.
Societe controlee le majoritaire a racheté des actions a 5.5 e !!! il y a environ 18 mois.
DF est recommandable a 3.69 a mon avis. Rendement 6.6% - 20+% retenus a la source par l'Espagne et le reste a voir avec Bercy
http://www.reuters.com/finance/stocks/overview>symbol=MDF.MC
ACACIA Mining
Mine d'OR.
Pour initiés.
Le management me semble etre pressé de faire de la plus value.
Sinon ma première ligne est BOUSTEAD SINGAPORE
enginierie diversifiée en imagerie spatiale en equipements pour industrie oil&gas
constructeur et investisseur en immobilier d'entreprise a Singapour et enAsie du SE
Exemplaire transparence du dirigeant (30%) envers les actionnaires
Si vous voulez discuter plus de ces valeurs ...
A vos plumes,
Cordialement,
--
Hubisan
Investisseur GARP : growth at reasonable price
Point sur ma liste 2015
Merci Hubi pour ce compte rendu.
Comment est-ce que tu gères les valeurs étrangères (retenues à la source,...) et avec quel courtier >
Concernant Electricité de Strasbourg, sais-tu pourquoi ce groupe semble être à l'écart de la concurrence d'acteurs comme Direct Energie > Il semblerait que les Alsaciens n'aient pas autant le choix que nous >
Hors cette concurrence possible, c'est que l'on est face à une obligation indexée sur la météo !
ELEC
par Graham 
, jeudi 02 avril 2015, 23:50 (il y a 3515 jours) @ chris
édité par Graham, vendredi 03 avril 2015, 00:01
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Je vais te donner un point de vue subjectif d'alsacien, pas du tout financier, qui ne vit plus en Alsace depuis 25 ans mais qui l'est resté comme le sont tous les alsaciens.
Il y a 25 ans et plus Gaz de Strasbourg et Electricité de Strasbourg avaient déjà un siège, une gestion et une facture communs. Ce sont les privatisations qui les ont séparées. Pour un alsacien, il n'existe tout simplement pas d'autres compagnies que ces deux là pour la distribution de ces deux matières. Les alsaciens sont très fidèles et de surcroît à des compagnies qui leur paraissent typiquement alsaciennes et qui existaient bien avant leur naissance. D'où la raison qu'il existe peu de concurrence parce que celle-ci ne peut s'y implanter. L'Alsace change peu. Il n'y a guère que Strasbourg et un peu Mulhouse qui soient cosmopolites. Le reste a gardé son caractère régional et il ne viendrait à l'esprit de personne d'essayer autre chose. Ces deux compagnies aujourd'hui par le biais de la concentration capitalistique sont à nouveau réunies, telles qu'elles le furent par tradition et logique régionale. Il y a donc situation monopolistique. Du moins en Alsace. Pour le Grand Est je l'ignore. Mais EDS c'est d'abord l'Alsace - Moselle. Au niveau des risques à long terme. Ce que je sais, c'est que la génération 68 a construit quantité de biens immobiliers avec chauffage électrique dans les années 80. Quelques uns se modernisent peu à peu mais dans le fond assez peu. Donc le marché est durablement pérenne et avec très faible concurrence à long terme. La stricte gestion est assez médiocrement rentable du fait de statut d'employés particulièrement favorable et d'une absence de volonté forte de changements et de productivité. Les résultats à moyen long terme des dernières années résultent presque exclusivement des variations climatiques. Il y a parallèlement une croissance faible des affaires connexes. Donc la rente est assurée et régulière malgré les aléas du climat. Ensuite il y a les actifs immobiliers sous-évalués, la quasi absence de dettes, la situation monopolistique et la volonté erratique mais durable d'accaparement de l'ensemble du capital par la maison mère, donc un potentiel modéré de revalorisation avec une forte rentabilité en dividendes. Bref pour moi c'est à moyen long terme une super obligation à rendement élevé, une situation assez idéale dans un marché des dettes, ayant une incidence sur la valorisation de tous les actifs, complètement extraordinaire et précaire
Cordialement
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Graham
Point sur ma liste 2015
par Hubisan_ , Paris, mardi 07 avril 2015, 21:52 (il y a 3510 jours) @ chris
Pour la concurrence de EDS Graham je n'avais pas d'éléments particuliers et Graham a bien expliqué ce qu'il en est.
Pour les courtiers pour les valeurs étrangères.
J'ai utilisé / utilise
Cortal Consors :
cela marche
c'est (trop) cher
pas de possibilité de voter
Interractive brokers :
ne fait pas la fiscalité française ce qui est assez gênant
très pro
Bourse Direct
Cela marche
encore peu de recul dans l'usage
Saxo Bank
Cela marche
Fortuneo
ne veut plus faire les valeurs étrangeres
Pour la retenue à la source
elle est appliquée sans qu'on s'en occuppe
l'IFU doit le signaler
Retenue a la source
les conventions fiscales entre Fr et autres pays prevoient en general un maximum de 15% de retenue. Ernst & Young publie chaque année les taux de retenue à la source.
http://www.ey.com/GL/en/Services/Tax/Global-tax-guide-archive
En général la convention s'applique directement car le courtier donne la nationalité du détenteur.
Mais l'Allemagne applique 25% au lieu de 15% et attend que le propriétaire prouve qu'il est Français en demandant un formulaire signé par l'administration fiscale française. Cortal m'a envoyé ce formulaire, à envoyer à mon contrôleur des impôts ... Il y aurait de la mauvaise volonté côté allemand?
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Hubisan
Investisseur GARP : growth at reasonable price
Point sur ma liste 2015
Merci à tous les deux pour ces infos 