vdj jdf : assystem brime

par mareva , Barjac, mercredi 16 février 2005, 12:44 (il y a 7223 jours)

CONSEILS DE LA RÉDACTION / valeur du jour


11 : 10 16/02/05



ASSYSTEM BRIME (codes : FR0000074148 ; BRT ; SM)

Pourquoi acheter >
Assystem Brime, issu de la fusion en 2004 entre Assystem et Brime, est une société d'ingénierie et de conseil en innovation. Au titre de l'exercice 2004, le nouvel ensemble a réalisé un chiffre d'affaires supérieur aux attentes. Il s'est établi à 465 millions d'euros, en progression de 6,6 %. La croissance organique ressort à 5,7 %.
Pourquoi acheter maintenant >
La fusion des deux groupes se déroule bien. Nous estimons que la société devrait tenir ses prévisions de résultat opérationnel, attendu dans une fourchette comprise entre 37 et 39 millions d'euros. Nous prévoyons une marge d'exploitation en hausse de 2,4 points, à 8,5 % des ventes. En revanche, le résultat net sera affecté par des amortissements d'écarts d'acquisition. La société devrait toutefois réduire ses coûts.
Nous recommandons d'acheter le titre avec un objectif de 20,5 euros à moyen terme pour jouer le redressement des marges.

Assystem Brime - BRT - FR0000074148 - SM IT.CAC50, MIDCAC, SBF 250 - Conseil en hautes technologies ( code FTSE : 9097972 - Services informatiques )

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mareva