Liste JTB 2014 presentation (Securibourse)

par Hubisan_ , Paris, samedi 22 février 2014, 19:53 (il y a 3919 jours)

Bonjour,
Ce jeu est l'occasion de presenter ses choix
Chaque année je prend parmi mes plus grosses lignes pour faire un portefeuille de jeu qui est proche de mon portefeuille réel. Cette année j'ai écarté Gowex qui est ma plus grosse ligne réelle (33%) et que je ne vend pas en raison de la fiscalité sur les Plus values CT qui est prohibitive
J'aurai du laisser Gowex dans ce jeu...
En clair cette liste n'est pas tres speculative mais reflete mon portefeuille hors Gowex

hubisan +21.79
DURO FELGUERA O 4.9000 4.8400 -1.22%
ADAM COMMODITIES 16.550 16.885 +2.02%
ANGLO PACIFIC 184.25 206.00 +11.80%
ARCADIS 25.620 26.940 +5.15%
JENOPTIK AG O.N. 12.35 12.85 +4.05%
K+S N 22.38 24.00 +7.24%
TOTAL GABON 465.40 440.50 -5.35%
CERMAQ 108.50 119.00 +9.68%
EUROPLASMA 0.78 2.22 +184.62%
TESSI 90.52 90.42 -0.11%

Duro felguera : Societe d'engineerie et fabrication lourde espagnole
la societe est active dans les mines et ports et surtout installation de centrales au gaz. La valorisation est basse PER < 10 et rendement 7% brut et espagne faire retenue a la source de 19%. Le marche valorise une croissance nulle et moi je pense qu'elle peut croitre

Amsterdam commodities c'est un intermediaires en produits alimentaires rentable et en croissance et de plus ils ont une usine de graines de tournesol. Cetet societe gagne de l'argent croit regulièrement et a peu de besoins de fonds propres . C'est du LT mais assez bien valorisé

Anglo Pacific société de royalties minieres Charbon (> 50% de la valeur) Fer Or Uranium. J'en ai deja parlé. Les royalties sont une redevance en nature par une fraction de la production: 2 ou 3%. C'est donc indexé sur les matieres premieres et insensibleà l'inflation des couts d'energie salaires etc... Or je pense que tout se termine dans une inflation générale apres une tension deflationiste actuelle

Arcdis societe d'ingenierie neerlandaise pour du LT croissance reguliere interne et externe bon savoir faire sur secteurs porteurs comme les digues de protection contre la mer . la valorisation est normale voire un peu genereuse

Jenoptik bonne societe allemande avec bcp de savoir faire technique en optique electronique et machine outil. La croissance est en cours a un rithme modéré. Valorisation normale ; C'est du LT

K+S K est potassium pou mines de potasse et S est pour "salt" mines de sel
Les turbulences sur oligopole de la potasse ont fortement fait chuter le cours mais l'interet de l'oligopole pour vendre cher devrait revenir. K+S doit financer (c'est cher) et realiser une mine de potasse au Canada pour diversifier abaisser ses couts trop élevés en Allemagne. Au cours actuel la valorisation est faible en raison du risque de guerre des prix en potasse qui generait bcp K+S qui est un peu le maillon faible.

total gabon valeur de rendement sure. il y a une valeur optionnelle a en offshore profond (diaba) mais la decouverte de gaz seulement n'est pas encourageante

cermaq saumon elevage. a bcp monte en 2013 mais PER encore faible <10
Le posson d'elevage est un investissement LT

Europlasma J'en ai deja parlé ici . Suite a une augmentaion de Ka 0.6 euro l'usine pilote de valorsiation dechets en electricite sera terminée et le cours est remonté a 2.2 speculativement ou alors du fait d'initiés. Si l'usine marche bien avec rendement amelioré par le traitement plasma, il se fera des dizaines d'usine et europlasma vaudra bcp plus cher Noter qu'il y a du deficitvcumulé important qui permettra de faire de benefs sans impots. Le cous a du potentiel en cas de succes qui n'est pas previsiblE ...

Tessi je ne presente pas. Societe defensive Intermediaire en vente d'or et ce business est anti systeme et marche bien pendant les crises financieres. Tessi est une assurance contre krach systemique

Sur le papier ce portefeuille est long terme
Si vous voulez discuter d'une societe n'hesitez pas.
Cordialement,

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Hubisan
Investisseur GARP : growth at reasonable price