JTB 2014 : explication de liste (Securibourse)
Bonjour,
Avec du retard, quelques explications sur ma liste
CBO Territoria
Combine plusieurs avantages. Cest une valeur de croissance : même si lactivité promotion marque le pas, la croissance sur plusieurs années reste très solide et fondée un véritable avantage concurrentiel grâce au foncier détenu. Cest une valeur décotée : la capitalisation reste très inférieure à lactif net (qui nintègre pas la vraie valeur des terrains à construire). Et cest de plus en plus une valeur de rendement car CBO devient une véritable foncière moins dépendante des lois de défiscalisation.
Electricité de Strasbourg
Grâce à la croissance externe, les résultats 2013 devraient être très bons et devraient permettre daugmenter un rendement déjà supérieur à 5 % (mais non pris en compte dans le jeu). Situation de trésorerie nette positive. Mieux gérée que sa maison mère EDF et retrait de la cote possible à terme.
Banque de la Réunion
Valeur très décotée. Les résultats 2013 sannoncent comme très bons. La reprise du dividende devrait relancer pour ce titre.
GEA
Société bien positionnée sur le marché porteur de lautomatisation des péages et des parkings. La valorisation est pour de moitié couverte par la trésorerie nette. Très bel historique de croissance sur une vingtaine dannées.
Gaumont
Valeur décotée par rapport à son actif net. PER faible alors que les résultats ne sont pas si irréguliers. Une part importante des bénéfices provient de la participation dans les cinémas Gaumont Pathé. Bonne diversification et montée en puissance dans les séries. Et un bon box-office depuis plusieurs mois (Belle et Sébastien, ). En prime, Bolloré est au capital et Gaumont serait intéressant pour compléter un grand groupe de médias
Bigben (vendue en réel suite à la hausse)
Valeur de croissance intéressante. De bons choix stratégiques et un attrait spéculatif avec la montée de Bolloré. Toutefois assez bien valorisée suite à la hausse de ce début dannée. Déception possible par rapport aux objectifs annoncés.
Graines Voltz
Voir discussion sur ce titre.
Certificat blé (non détenu en réel)
Les matières premières agricoles sont beaucoup dentre elles à des cours très bas. En réel, jévite généralement ce marché peu éthique et très manipulé, sans compter les pertes liées au fonctionnement des contrats à terme.
Certificat or (non détenu en réel, mais jen ai un autre dans une assurance vie)
A 1800 $ lonce, jétais à lécart car tout le monde recommandait dacheter.
A 1200 $ avec des conseils à la vente, jachète !
La dépréciation des monnaies est selon moi une tendance de fond.
Certificat bear CAC 40 (non détenu en réel, mais jai un certificat flooré à plus court terme)
Je considère que la hausse des marchés ne laisse plus de place à des déceptions. Et le marché français me semble être vulnérable tant que le problème de la dette nationale nest pas résolu.
Portefeuille PEA réel par ordre décroissant :
CBO Territoria
Electricité de Strasbourg
Total
Orpea
Graines Voltz
Vilmorin
Banque de la Réunion
Gaumont
Medica
Le Noble Age
GEA
IRD NPC
Assurance vie :
Certificat Or
Magellan (marchés émergents)
Compte titres :
Certificat flooré CAC 40
Groupe Partouche (toute petite ligne ticket de loto )
JTB 2014 : explication de liste
Merci beaucoup pour l'explication de chacune des lignes et en particulier votre opinion à date suite à l'évolution de début de d'année par exemple pour BIG.
JF
» Bonjour,
»
» Avec du retard, quelques explications sur ma liste
»
» CBO Territoria
»
» Combine plusieurs avantages. Cest une valeur de croissance : même si
» lactivité promotion marque le pas, la croissance sur plusieurs années
» reste très solide et fondée un véritable avantage concurrentiel grâce au
» foncier détenu. Cest une valeur décotée : la capitalisation reste très
» inférieure à lactif net (qui nintègre pas la vraie valeur des terrains à
» construire). Et cest de plus en plus une valeur de rendement car CBO
» devient une véritable foncière moins dépendante des lois de
» défiscalisation.
»
» Electricité de Strasbourg
»
» Grâce à la croissance externe, les résultats 2013 devraient être très bons
» et devraient permettre daugmenter un rendement déjà supérieur à 5 % (mais
» non pris en compte dans le jeu). Situation de trésorerie nette positive.
» Mieux gérée que sa maison mère EDF et retrait de la cote possible à terme.
»
» Banque de la Réunion
»
» Valeur très décotée. Les résultats 2013 sannoncent comme très bons. La
» reprise du dividende devrait relancer pour ce titre.
»
» GEA
»
» Société bien positionnée sur le marché porteur de lautomatisation des
» péages et des parkings. La valorisation est pour de moitié couverte par la
» trésorerie nette. Très bel historique de croissance sur une vingtaine
» dannées.
»
» Gaumont
»
» Valeur décotée par rapport à son actif net. PER faible alors que les
» résultats ne sont pas si irréguliers. Une part importante des bénéfices
» provient de la participation dans les cinémas Gaumont Pathé. Bonne
» diversification et montée en puissance dans les séries. Et un bon
» box-office depuis plusieurs mois (Belle et Sébastien,
). En prime, Bolloré
» est au capital et Gaumont serait intéressant pour compléter un grand groupe
» de médias
»
» Bigben (vendue en réel suite à la hausse)
»
» Valeur de croissance intéressante. De bons choix stratégiques et un attrait
» spéculatif avec la montée de Bolloré. Toutefois assez bien valorisée suite
» à la hausse de ce début dannée. Déception possible par rapport aux
» objectifs annoncés.
»
» Graines Voltz
»
» Voir discussion sur ce titre.
»
» Certificat blé (non détenu en réel)
»
» Les matières premières agricoles sont beaucoup dentre elles à des cours
» très bas. En réel, jévite généralement ce marché peu éthique et très
» manipulé, sans compter les pertes liées au fonctionnement des contrats à
» terme.
»
» Certificat or (non détenu en réel, mais jen ai un autre dans une
» assurance vie)
»
» A 1800 $ lonce, jétais à lécart car tout le monde recommandait
» dacheter.
» A 1200 $ avec des conseils à la vente, jachète !
» La dépréciation des monnaies est selon moi une tendance de fond.
»
» Certificat bear CAC 40 (non détenu en réel, mais jai un certificat
» flooré à plus court terme)
»
» Je considère que la hausse des marchés ne laisse plus de place à des
» déceptions. Et le marché français me semble être vulnérable tant que le
» problème de la dette nationale nest pas résolu.
»
»
»
» Portefeuille PEA réel par ordre décroissant :
»
» CBO Territoria
»
» Electricité de Strasbourg
»
» Total
»
» Orpea
»
» Graines Voltz
»
» Vilmorin
»
» Banque de la Réunion
»
» Gaumont
»
» Medica
»
» Le Noble Age
»
» GEA
»
» IRD NPC
»
» Assurance vie :
»
» Certificat Or
»
» Magellan (marchés émergents)
»
» Compte titres :
»
» Certificat flooré CAC 40
»
» Groupe Partouche (toute petite ligne ticket de loto
)
JTB 2014 : explication de liste
par unlecteur 
, dimanche 19 janvier 2014, 19:29 (il y a 3954 jours) @ JF
Merci pour ces explications :)
Banque de la Réunion est une valeur qui revient dans quelques portifs, mais j'ai du mal a m'impliquer sur les bancaires encore plus sur celle ci que je ne connais que trop peu.
JTB 2014 : explication de liste
par Graham 
, dimanche 19 janvier 2014, 20:43 (il y a 3953 jours) @ chris
.
Merci Chris pour la présentation du portefeuille réel.
Hormis Total, nous n'avons aucune valeur en commun.
Je regarderai quelques unes que j'ai jusqu'à présent négligées.
Le marché m'a donné tort sur Canal+ et Orange l'an dernier.
Je garde Canal+ dans le viseur mais seulement au cours où je l'ai envisagé.
Cordialement.
--
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Graham
Mise à jour portefeuille réel
Portefeuille PEA par ordre décroissant :
CBO Territoria
Electricité de Strasbourg
Total
Orpea
Graines Voltz
Vilmorin
Medica
Le Noble Age
Banque de la Réunion
GEA
Gaumont
Pharmagest
LVMH
IRD NPC
Assurance vie :
Certificat Or
Magellan (marchés émergents)
Compte titres :
Certificat flooré CAC 40
Groupe Partouche (petite ligne très spéculative)
Mise à jour portefeuille réel
Ventes : Pharmagest et GEA (sur leurs plus hauts historiques et des publications décevantes qui annonçent une année 2014 plus délicate)
Achats : Casino (pour jouer les émergents en bon contrarien) et MPI (dont nous avons discuté sur une autre file)
Portefeuille PEA par ordre décroissant
CBO Territoria
Electricité de Strasbourg (bons résultats 2013 et dividende en hausse)
Total (pic des investissements atteint et dividende en hausse)
Orpea (bon CA annuel)
Vilmorin
Medica (bon CA annuel)
Le Noble Age (bon CA annuel)
Banque de la Réunion
Graines Voltz (allégement car les dettes court terme restent élevées)
Gaumont
MPI
LVMH
CASINO
IRD NPC
Assurance vie :
Certificat Or
Magellan (marchés émergents)
Compte titres :
Certificat flooré CAC 40
Groupe Partouche (petite ligne très spéculative)
Mise à jour portefeuille réel
par unlecteur , jeudi 13 février 2014, 20:06 (il y a 3929 jours) @ chris
Merci pour ce suivis. 
Mise à jour portefeuille réel
Bonjour Chris,
Merci pour cette file c'est très instructif, surtout plein de bonnes idées et c'est plutôt rare en ce moment après la hausse de certaines small caps.
Vendu aussi GEA et acheté aussi MPI....
Mise à jour portefeuille réel
par Nakama , jeudi 13 février 2014, 23:33 (il y a 3928 jours) @ pasca711
édité par Nakama, jeudi 13 février 2014, 23:44
» Vendu aussi GEA et acheté aussi MPI....
Vendu également GEA ce jour (gain de 20% en 1 mois en dépit de l'annonce ce jour d'un Q1 très décevant, je cherche toujours de bonnes valeurs "classiques" pour remplacer mes MGIC et donc aussi mes GEA)
... pas acheté MPI
... mais renforcé fortement Erytech suite à l'annonce de ce matin (pour les rares ici intéressés par les biotechs ==> voir mon commentaire sur BM: http://www.boursematch.com/forum/28371-a-propos-des-volumes-gigantesques-sur-bio-in-hel...
Autres achats récents dans le style "recovery à confirmer" (donc pas dénués de risque mais potentiel haussier très important): Quantel, Guillemot.
N.
Mise à jour portefeuille réel
GEA
Le titre a atteint des sommets et l'essentiel de la performance semble derrière nous.
Ce qui m'a troublé, c'est le commentaire du T1. D'habitude, en cas de baisse, le communiqué insiste sur le caractère non significatif de l'évolution trimestrielle. Là, il est question d'un ralentissement du rythme d'automatisation en France. Sur la France, GEA est en quasi-monopole, mais c'est clair que le gros du travail a été fait. Les marchés à l'international deviennent incontournables pour poursuivre la croissance, mais ils sont plus difficiles d'accès...
Je reviendrai toutefois sur le titre en cas de baisse trop sévère.
Quantel
J'ai toujours bien aimé l'activité de cette société, qui combine technologie et santé. Mais le business n'a pas décollé. Et les pertes rendent rendent le bilan plutôt tendu, d'où un lourd plan de désendettement.
Pari trop risqué pour moi.
Guillemot
L'activité a rebondi, mais est-ce durable > Dans ce secteur, je préfère la stratégie de repositionnement de Bigben.
Mais j'ai un peu de mal avec l'approche recovery 
Mise à jour portefeuille réel
par Nakama , mardi 18 février 2014, 22:32 (il y a 3923 jours) @ chris
Présentement je préfère Guillemot à Bigben que je suis de près depuis son rachat de Modelabs... mais il s'agit de styles différents: recovery pour Guillemot et disons garp pour BigBen... la comparaison n'est donc pas évidente entre les deux mais disons que:
* Guillemot a un aspect value sympathique que n'a pas Bigben (étudier son bilan: immobilier + participations importantes dans 2 sociétés cotées: Ubisoft surtout mais aussi Gameloft représentent bien plus que l'endettement... FPs > CB...)
* Guillemot dispose de report déficitaires considérables (65 M)
* son potentiel haussier me semble très supérieur à celui de Bigben en cas de recovery avérée d'ici 18 mois (2013 sera en perte mais 2014 devrait être meilleur, au delà je suis pas sur mais je n'investis pas forcément sur les recoveries pour autant d'années que les valeurs de croissance)... à défaut, le risque de fort recul est limité par les actifs au bilan 
Après tous les dossiers de type recovery sont pas nature risqués... mais là au moins il y a un bilan sain et un cours proche de ses plus bas (donc l'essentiel de la recovery éventuelle n'est pas encore pricée).
N.
Mise à jour portefeuille réel
Bien vu pour Quantel, quel timing ! 
Mise à jour portefeuille réel
par Nakama , jeudi 20 février 2014, 18:03 (il y a 3922 jours) @ chris
édité par Nakama, jeudi 20 février 2014, 18:12
» Bien vu pour Quantel, quel timing !
+201% ce jour suite à une annonce positive ce matin... positive mais pas non plus inattendue ni essentielle vu la diversité des activités de la société...
Qui plus est la hausse s'est faite dans un volume qui dépasse la CB (7 millions d'actions échangées)...
===> je ne me souviens pas avoir vu quelque chose de tel sur une de mes lignes en portefeuille... et pourtant j'en ai vu des hausses
Quand je disais fort potentiel le 13 février dernier, c'était de cet ordre là... mais sur 18 mois, pas une semaine
Le potentiel étant en grande partie épuisé, j'ai allégé puis soldé ma ligne au fil de la hausse ce jour en réel et sur BM.
Si je compte bien c'est la 7-ème valeur de mon portif réel qui fait plus que doubler depuis janvier ==> les 3 visibles dans mon JTB (Bioalliance, Innate, DBV) plus 4 autres que j'ai "seulement" dans mes portifs réels et boursematch (CASBS, ALHYG, Europlasma et donc Quantel)... or depuis janvier le CAC-40 se situe à tout juste +1.39% ce soir
N.
ELEC
par Graham , jeudi 20 février 2014, 20:44 (il y a 3921 jours) @ chris
édité par Graham, jeudi 20 février 2014, 20:56
.
Bonsoir,
Sur la base de ta sélection, je suis rentré sur ELEC à hauteur de 4% de mon portefeuille. Le potentiel me parait limité: un retour sur investissement de 8% l'an à moyen-long terme (5ans), mais avec une éventualité bien loin d'être négligeable de meilleure valorisation dans les deux ans, ce qui augmenterait le retour sur investissement. Le risque à cinq ans me semble presque inexistant. D'où cette idée qui m'a séduit d'un placement sûr, dégageant une rentabilité bien supérieure au marché obligataire.
Pour ma part, je n'ai guère d'idées d'investissement en ce début d'année. J'ai plutôt tendance à liquider certaines de mes lignes secondaires au fil des revalorisations récentes.
Merci encore.
--
Graham
Mise à jour porteuille réel
Portefeuille PEA réel par ordre décroissant :
CBO Territoria
Electricité de Strasbourg
Le Noble Age
Orpéa
Total
Graines Voltz
Korian
Vilmorin
Casino
MPI
Gaumont
Banque de la Réunion
Scor
IRD NPC
Microwave Vision (pris une ligne ce jour sous 10)
Astellia
Mise à jour porteuille réel
par unlecteur , mercredi 16 avril 2014, 12:26 (il y a 3867 jours) @ chris
» Portefeuille PEA réel par ordre décroissant :
»
» CBO Territoria
»
» Electricité de Strasbourg
»
» Le Noble Age
»
» Orpéa
»
» Total
»
» Graines Voltz
»
» Korian
»
» Vilmorin
»
» Casino
»
» MPI
»
» Gaumont
»
» Banque de la Réunion
»
» Scor
»
» IRD NPC
»
» Microwave Vision (pris une ligne ce jour sous 10)
»
» Astellia
Toujours en forte position sur les maisons 3eme age, position long terme je suppose>
Mise à jour porteuille réel
Portefeuille PEA réel par ordre décroissant :
CBO Territoria
Electricité de Strasbourg
Le Noble Age
Orpéa
Korian
Casino
Graines Voltz
Astellia
Cheops Technology
MPI
Rubis
IRD NPC
Microwave Vision
Scor
Méthanor
Les 4 premières lignes (CBO Territoria, Electricité de Strasbourg,Le Noble Age, Orpéa) représentent environ 35 % du portefeuille.
Mouvements récents :
Vente de Vilmorin à 85
Valorisation un peu plus tendue compte tenu de la baisse annoncée des résultats.
Achat de Rubis à 43
Année 2014 difficile (hiver doux et fin des investissements importants).
La suite devrait être plus conforme à la belle histoire de ce groupe.
Rendement supérieur à 4 % et dividende en hausse depuis 15 ans (et annoncé en hausse pour les prochaines années).
Mise à jour porteuille réel
Mouvements récents :
Achats
Neopost à 49,6
Wendel à 99,5
Mise à jour porteuille réel
par unlecteur , mardi 26 août 2014, 19:21 (il y a 3735 jours) @ chris
» Mouvements récents :
»
» Achats
»
» Neopost à 49,6
»
» Wendel à 99,5
Des valeurs plus "conventionnelles" par la j'entends des choix moins "originaux" (osés>) que ceux que tu pratiques je trouve.
Un feeling particulier sur ces valeurs>