PRESENTATION DE MON PORTIF.... (Jeu The Bull)

par JF, dimanche 19 janvier 2014, 12:25 (il y a 3964 jours) @ QUENAUD

Bonjour Quenaud,

En relisant votre profil sur 2013, je m'interrogeais sur votre opinion sur les lignes non reconduites (hors HTCH, Vianini et Velcan, présent dans votre portefeuille boursematch).

En particulier, PV Crystalox et LGL (qui ont peut monté sur 2013) ont-ils toujours votre intérêt

En vous remerciant par avance,

JF

» Bonjour , bonne année à toutes et à tous, e excellentes plus values 2013..
»
» Comme l'année derniere , je vous propose de présenter mes valeurs.
»
» VIANINI INDUSTRIA:
» Societe specialise dans le beton armé ( activité pas sexy du tout !).
» Elle est valorisee 1 euros
» Si on tient compte de l'immobilier à la moitié de sa valeur d'acquisition,
» des créances commerciales et du stocks à 80 % de leur valeur aux comptes et
» du cash, on obtient 2 euros environ, dont un euro de cash!
» Si on tient compte de ses participations dans des societes cotees , on
» arrive a une valorisation de 3 euros
»
» => Potentiel à minima de 200% environ
»
» CALTAGIRONE :
» Societe mere de Vianini Industria, qui est en fait une holding.
» Elle possede :
» - 66% of Vianini Industria ,
» - 56.5% of Vianini Lavorni (Construction),
» - 31.7% of Cementirholding (Ciment),
» - 35.6% of Caltagirone Editore (Edition papier, Internet).
»
» La, on a le double effet "kiss cool" : si on calcule la somme des
» participations, on obtient une valorisation de 475ME contre une
» capitalisation de 145ME, soit une decote de holding de 70%, sachant que
» toutes les societes sont elles meme sous évaluées par rapport à leur actif
» net, on obtient une marge de securité tres importante, et un effet de
» levier consequent.
»
»
» => Potentiel de 200% ( pour la reduction de decote de holding),
» beaucoup plus si la bourse italienne redécolle.
»
» Sur la bourse italienne , on a d'ailleurs beaucoup de societes tres
» attractives.
»
»
» PV CRYSTALOX :
» Societe anglaise fabricant de plaquettes de silicium pour les panneaux
» solaires.
» Elle est toujours tres attrayante au niveau valorisation
» On a :
» - un actif tangible de 54 euros, soit un potentiel de 1000%
» - une excellent solvabilité, peu de dettes
» - une excellente rentabilité ( 20% )
» - valorisation de 11,5 euros
»
» => Potentiel de 250% environ
»
» FRANCOTYP POSTALIA:
» L equivalent allemand de NEOPOST en France , mais avec ds ratios largement
» plus attractifs :
» VE/CA : 0,4 contre 2 pour NEOPOST
» PER : 5,5 contre 8,5 pour NEOPOST
» VE/EBIT : 4 contre 6 pour NEOPOST
» GEARING : 50% contr 95% pour NEOPOST
»
» => Je mise une reduction de la decote par rapport à NEOPOST
» => Potentiel de 70%
»
» HUTCHINSON TECHNOLOGY :
» Societe fabricant des appareils medicaux et des tete de lecture de disques
» durs.
» La societe est valorise 2 $ pour un actif tangible de 8.5 $
» La societe perd encore de l argent, mais toutes les mauvaises nouvelles
» semble integré dans les cours : l'usine de Thailande est a nouveau
» operationnelle.
»
» => Potentiel de 300%, avec risque...
»
» LGL GROUP :
» Societe distribuant des composants electroniques.
»
» La societe est valorisée 14M$, pour une valeur d actif net net de 25M$
» La societe :
» - décote de 40% sur sur sa valeur d'actif net net,
» - possede une tresorerie de 10M$.
»
» En outre elle possede ds immeubles pour 5M$, c qui donne une decote sur l
» actif tangible de 55%
»
» Le catlyseur pour l annee prochaine pourrait etre l deploiement de la 4G
» ans le monde , technologie phare de LGL GROUP.
»
» => Potentiel d'appreciation de 100%
»
» SURGE COMPONENTS :
» Societe faricant des composants electroniques.
» Quelques ratios :
» - Valorisee 4M$
» - Actif tangible de 9,5M$
» - 3M$ en cash
» - 1M$ de RN en 2012
» - PER de 2
»
» => Potentiel de hausse de 120%
»
» VELCAN ENERGY:
» Societe fabricant des centrales hydroelectriques.
» Quelques ratios:
» valorisation : 80ME
» Actif net net : 130ME
» Cash 100ME
»
» La valorisation actuelle ne tient pas compte de la valorisation des
» centrales hydroelectriques.
»
» => Potentiel d appreciation de 70%
»
» SHANDA GAMES :
» Societe developpant des jeux en ligne en Chine.
» Bon, la societe est chinoise donc les ratios sont a prendre avec es
» pincettes, meme si ils sont audités aux US!
»
» Les ratios :
» Valorisation de 870M$
» Valeur net net : 2,8Md$
» CA : 5Mds $
» PER : 4,5
» Marge nette: 25%
»
» => Potentiel de hausse de 100% avec risques
»
» SANMINA :
» Societe de service dans la fabrication e systemes pour le medical ,
» aeronautique, cleantech.
»
» Les ratios de lentreprise :
» Valorisation : 900M$
» Valeur actif net net : 1,2Mds $
» Cash : 400 M$
» CA : 6Mds $
» PER : 5
»
» Compte tenu du cash PER 2012 est en realite de 3, et devrait encore etre
» reduit en 2013.
»
» => Potentiel d environ 75% pour rattrappage du PER
»
»
» Si on fait le calcul global du potentiel d'appreciation du portefeuille,
» on a un potentiel moyenné de 145%.