» J'ai eu cette valeur et vendu depuis peu (après le rallye) et je me tate depuis : je vais attendre les résultats !
Cette valeur me séduit et je me tate pour en acheter.
»
» L'année 2005 semble etre bien partie : on aura un chiffre d'affaire en
» progression impotante au moins en croissance externe (avec le rachat de
» Médiafusion).
»
» Je note :
» CA3T04 +14% (CA9mois +24%) CA1S03 +30%
» REX1S04 +50%
» R1S04 +39% (3,2M€)
» CB = 179M€ et (tréso = 40M€ >) CB/CA = 1.50
»
» R04 prev = 8M€ (PER04 = 17,2); R05 prev = 10,5M€ (PER05 =13, projection
» prudente de la direction pour une croissance interne de 10%)
»
» Ca ne me semble pas cher...
»
» Je note aussi que la société est "très optimiste pour le second semestre,
» en raison de l'obtention de contrats à la fin du printemps et de la
» croissance à 3 chiffres de son activité d'hébergement de services WAP et
» i-mode"
»
» Je n'ai pas encore acheté mais ca me brule les doigts, le CA04 devant
» bientot tomber...
»
» J'ai vu que le sujet faisait débat sur le forum smcaps.
» Qu'en pense les tenors d'ici >
»
» Francois16

jet vient de publier un ca 2004 de 144.2 me , chiffre que j'estime faible pas de croissance organique voire légère baisse du ca à périmètre constant.Apparemment prosodie son concurrent direct est agressif sur les prix.Concernant le rn 2004 j'avais une estimation de 8 me ( c'est assez approximatif ) sera-t-elle tenu avec ce ca inférieur aux attentes , je ne sais pas.Concernant la croissance externe avec mediafusion , elle devrait être relutive ( selon la direction ).Bon mediafusion a fait un ca 2004 de 55 me et un résultat d'exploitation de 5 me ( on ne connait pas la rentabilité nette , ni le bilan c-à-dire dettes et survaleurs ).Prix 37 me + eventuellement un complément de 17 me.L'acquisition semble intéressante , mais j'aimerais en savoir +.
la cb est de 193 me ( 8.5+0.715=9.215 millions d'actions ) soit un per 2004 de 24.Sur 2005 difficile de faire une estimation de rn.
En conclusion je dirais WAIT AND SEE , le métier semble séduisant et explosif en termes de ca et pourtant le ca 2004 de jet est décevant.
@+
ayrton