Bonsoir,

Ce serait Berkshire Hathaway pour ma part (tant que Warren Buffett reste parmi nous en tout cas). D'ailleurs, je suis étonné d'être le seul à avoir choisi l'action pour le jeu, sachant que Mr Market nous la proposait de mémoire pour seulement 1,2x les capitaux propres en début d'année...

» Mais à l'opposé, je me demandais si vous aviez des valeurs de "fond de
» portefeuille", que vous ne regardez même pas (ou presque!).

Il n'y a rien qui puisse s'apparenter à Air Liquide ou l'Oréal dans mon portif depuis au moins 5 ans...

... par contre une bonne moitié de mes valeurs sont achetées avec l'idée de les garder entre 3 et 7 ans... certes je regarde l'actualité de toutes mes valeurs d'assez près, mais je pourrais aussi bien décider une fois pour toutes de les garder toutes 3 ans... et c'est en gros ce que je fais depuis avril 2009 avec [link=http://www.boursematch.com/membre.php>membre=Nakama%20BH-LT]mon portif nakama BH-LT sur boursematch[/link] dont l'objectif est précisément de tester si garder toutes mes lignes plus longtemps qu'en réel engendre un gain ou une perte.

Par curiosité j'ai comparé sur la période avril 2009 à aujourd'hui l'Oréal, Air Liquide, Danone, GDF Suez, nakama BH-LT et mon portif réel, et ça donne ceci :
* nakama BH-LT : +114%
* mon portif réel : +113%
* l'Oréal : +107% hors dividendes et cadeaux aux actionnaires
* Air Liquide : +65% hors dividendes
* Danone : +35% hors dividendes
* Indice Small-90 : +58%
* Indice CAC-40 : +25%
* GDF Suez : -40% hors dividendes

==> sur cette période l'Oréal était donc un excellent choix (très peu de valeurs on fait mieux dans le CAC-40 sur cette période précise), surtout qu'il faut ajouter les dividendes au +107%... mais il fallait beaucoup d'audace pour miser tout son portif dessus... or les autres valeurs de "fond de portefeuille" ont toutes fait moins bien que l'Oréal (voir notamment la très mauvaise perf de GDF)... quant aux indices ils se situent entre +25% pour le CAC-40 et +58% pour le Small-90... score qu'un bon stock-picking pouvait battre largement

N.

Personnellement, j'ai notamment une valeur en fonds de portefeuille que je ne regarde quasiment pas : Installux. Dividende intéressant, plutôt décotée, résultats assez réguliers.
THEP (que je ne possède plus depuis quelques années) peut aussi rentrer dans ce cadre-là.

Sinon, d'accord avec MarginOfSafety pour BRK.

oui depuis 9 ans j'ai
ILIAD en cours d allegement

depuis un peu moins longtemps
EUROFINS SCIENTIFIC
tres tres recommandable pour LT mais trouver le point d'entree peut etre delicat

et ENCANA mauvaise perf car ECANA produit a titre principal du gaz naturel que d'autres produisent comme sous produit de petrole et donc produisent quel que soit le prix du gaz meme faible!!

et ARCADIS qui se qualifie completement pour etre fond de portefeuille
societe d'engineerie en forte croissance reguliere interne et externe

Maintenant si je devais predire une action avec une longue presence fututre dans mon portefeuille je penserais a JENOPTIK entreprise allemande d'optoelectronique et de machines qui me semble vouee a une longue croissance future

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Hubisan
Investisseur GARP : growth at reasonable price

» Bonjour à tous,

» Cela demande du suivi et je trouve cela passionnant.
» Mais à l'opposé, je me demandais si vous aviez des valeurs de "fond de
» portefeuille", que vous ne regardez même pas (ou presque!).
»

Je n'ai que cela. Des gros titres ricains, pas les plus gros pour que ca bouge un peu dans le bon sens, mais on est tres loin de la smallcap fransouze. Voir le post "pourvou que ca doure".

Je pars du principe que la gestion au jour le jour c'est du stress et le jeu The Bull nous a appris qu'on pouvait tres bien faire en ne gerant qu'une fois par an. Ca demande tout de meme un travail de selection qui peut prendre deux ou trois jours, mais une fois qu'on a nos dix, et ben on ne se bile plus et on attend que ca monte. Et ca monte quand c'est bien choisi.
C'est pas complique la Bourse.

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Bonjour,

Je qualifie à peu prêt de la même façon les valeurs "fond de portefeuille".
J'ajouterai juste qu'il me faut être parfaitement confiant dessus à plus de 5 ans, voire 10. A mon grand regret, je n'en ai pas assez. J'ai souvent eu le tort de ne pas en acquérir d'autres dans les creux justement parce qu'ordinairement les grandes valeurs de "fond de portefeuille" sont presque toujours avec une assez forte surcote qu'elles conservent en tous temps.

-la première est "1000 Mercis": bien qu'elle ne réponde pas parfaitement à la définition, étant une small caps, mais je me vois bien la conserver très longtemps pour les raisons que j'ai dites ici dans d'autres billets. Elle représente plus de 10% de mon portefeuille. En cas de gain, je laisserai courir sans vente d'allègement.

-puis en big caps, nos deux champions du cac 40: sanofi et total pour respectivement 3% et 5% de mon portefeuille. Je ne suis pas mécontent que Warren se soit positionné sur SAN. J'apprécie la stratégie du DG ces dernières années. Pour total, je la vois comme un rempart à la dépréciation monaitaire. Pour les deux, ce sont d'abord des réservoirs de valeurs en cas de perturbations très graves des marchés. En ce cas, je vendrai pour des opportunités techniques de marché illiquide.

Mais je reste insatisfait de leur insuffisance proportionnelle dans l'ensemble de mon portefeuille.

Cordialement.

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Graham

J'en ai principalement un: fromagerie bel...
Magnifique progression de la boite en Amerique et en Afrique. Stagnation en Europe, et baisse au moyen orient cause revolution Arabe. Pas encore present en Amerique du sud (elle tate le Mexique).
La boite souhaite augmenter son CA de 20% d'ici à 2015-2016 (http://www.lsa-conso.fr/groupe-bel/). Et pourtant ils sont generalement assez prudent dans leur communiqué.
Cette année elle va tres certainement dépasser 100 millions de resultats nets.
Elle vient de se financer sur le marché des obligs pour 160 millions d'euros pour se developper à un taux de 3%.
D'apres KPMG les chiffres donnés par KPMG une des industries agroalimentaires les moins valorisées (entreprise familiale detenue majoritairement par une holding: Unibel, trop illiquide pour des fonds). C'est surement un service payant, j'ai du mal à trouver plus récent, mais ce tableau en pdf de kpmg permet une bonne base de travail de comparaison même si il demande des réactualisations personnelles:
http://www.kpmgcorporatefinance.com/engine/rad/files/library/Sector/FoodandBeverage_Spr...

Rendement de l'action en gros 3% par an.

A noté que la holding, tres illiquide aussi sur le marché subit une petite poussée à l'achat.

Comme l'un des intervenants me l'a dit ici un jour, la valorisation de fromagerie bel se fera quand la famille voudra vendre. D'ici là, fond de portif que je trouve tres peu risqué.

pas de titres de fond de portefeuille mais un PORTEFEUILLE The Bull qui touche le FOND en ce début d'année ...

justement, en relisant ma liste, je vois que je n'ai aucune valeur de fond de portefeuille mais seulement des statuts de recovery et aucun vrai bon timing après deux mois de jeu sauf Digigram à +36%.