vdj jdf ! Teleflex-Lionel-Dupont

par mareva , Barjac, jeudi 10 février 2005, 15:44 (il y a 7229 jours)

Teleflex Lionel-Dupont (codes : FR0000062671, FLEX; SM)

Pourquoi acheter >
Le numéro deux mondial des équipements aéroportuaires profite de l'amélioration du trafic aérien. Son chiffre d'affaires 2004 s'est élevé à 107,7 millions d'euros, affichant ainsi une progression de 26 %, supérieure aux prévisions initiales de la direction comprises entre 15 et 20 %. L'impact positif des restructurations et l'augmentation de l'activité doivent permettre au groupe de doubler son résultat d'exploitation et de retrouver un bénéfice net positif pour l'exercice écoulé.
Pourquoi acheter maintenant >
Après avoir progressé de 50 % en trois mois, le titre se négocie dorénavant 20 fois le bénéfice net 2005 estimé à 0,6 euro par action. Cette valorisation nous paraît raisonnable. Toutefois, Téléflex Lionel Dupont conserve un intérêt spéculatif lié à son actionnariat. On peut parier sur une cession, à terme, de la participation majoritaire de Maaf Assurances, qui détient 85 % du capital. L'opération pourrait se réaliser sur des bases attractives dans la mesure où la valeur d'entreprise représente à peine la moitié des ventes 2004. Dans cette optique, notre premier objectif de cours est fixé 16 euros.

Finuchem - FINU - FR0000062671 - SM - Matériaux et robotique ( code FTSE : 2026267 - Ingénierie - général )

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mareva