Bonjour,

Burelle me semble vraiment sous évalué actuellement.
Elle décote de près de 50% par rapport à son ANR constitué à 99% de Plastic Omnium. A noter qu'elle n'a plus de dette actuellement. Cela revient donc à acheter du POM avec 50% de réduction moyennant une liquidité plus faible.
POM est une société de croissance qui superforme régulièrement son marché depuis plusieurs années.
Burelle a actuellement un PER voisin de 4.

C'est une affaire amha.
Des amateurs sur ce forum >

Il me semble que Tamara pratique quelques A/R sur le titre.
Cf. http://www.securibourse.fr/forum/index.php?mode=thread&id=38107

Pour ma part, je suis exposé au secteur automobile et au plastique par d'autres valeurs, et je n'ai pas la bougeotte à la semaine ou au mois, ce qui ne m'empêche pas d'avoir a priori une image plutôt positive (mais distante) de la famille Burelle.

Reste que pour les 50% de décote, s'agissant d'une holding de contrôle, cela n'est pas forcément une affaire. Il faudrait mettre celle-ci en regard de la décote moyenne historique.

Qu'est ce que tu as comme autre valeur dans le secteur >

Pour ma part, j'ai aussi une ligne Plastique val-loire mais elle me semble moins interessante que Burelle dans les cours actuels. J'attend qu'elle rebondisse un peu avant de la liquider.

Je songeais aussi à acheter Le Belier (spécialisée dans pièces en aluminium) et Actia group (électroniue auto) dans une moindre mesure.

» Qu'est ce que tu as comme autre valeur dans le secteur >

Je suis sur PVL, MGI Coutier et Actia.

Dans les 2 premiers cas, j'attends que le marché prenne pleinement en compte la nouvelle dimension de la société après croissance externe.

Sur PVL, la dernière publication ne m'a pas passionné:
http://www.securibourse.fr/forum/index.php?mode=thread&id=38224#p38605
Je ne panique pas cependant, vu la valorisation. Pour le moment, j'attends des échos de la prochaine AG.

Pour MGI Coutier, cela semble bien engagé pour l'instant. Mais j'ai constitué ma ligne sous 30€. Je n'ai pas réétudié récemment l'intérêt d'y entrer au dessus de 40.

Pour Actia, là aussi je suis entré en creux de marché. J'espère des résultats à la hauteur des attentes et des articles encourageants, tout en notant que le marché est plutôt hésitant désormais (déjà 6 semaines de range 1.6-1.65 avec des volumes en baisse...). Craintes d'AK, effets du rapprochement GM/PSA, ou autres réserves>
J'ai ouvert une file ici:
http://www.securibourse.fr/forum/index.php?mode=thread&id=38381

http://www.burelle.com/wp-content/uploads/2012/04/BSAcommuniqué02042012.pdf

communiqué du 2/04
c'était attendu mais rn +41% ca +29,9% dividende *2,5 (ils auraient pu être encore plus généreux)

et un titre qui est passé de 165 à 225 depuis le debut de l'année en belle phase haussiere avec un per aux environ de 4

dette quasi nulle, grosse decote par rapports à ses actifs

titre ss gd risque amha dans un secteur qui en general affiche de faible multiple de valo (parfois de maniere un peu excessive comme dans ce cas)

» http://www.burelle.com/wp-content/uploads/2012/04/BSAcommuniqué02042012.pdf
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» communiqué du 2/04
» c'était attendu mais rn +41% ca +29,9% dividende *2,5 (ils auraient pu être
» encore plus généreux)
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» et un titre qui est passé de 165 à 225 depuis le debut de l'année en belle
» phase haussiere avec un per aux environ de 4
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» dette quasi nulle, grosse decote par rapports à ses actifs
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» titre ss gd risque amha dans un secteur qui en general affiche de faible
» multiple de valo (parfois de maniere un peu excessive comme dans ce cas

dette 18 millions mais 50 millions de reserve (cf rn 106 millions ...)