CS [SX] (Securibourse)

par The Bull , Guinée, dimanche 26 février 2012, 12:14 (il y a 4661 jours)

Un dernier pour la route >

Cette SSII très pointue dans ses domaines d'expertise, vient de publier son exercice 2011, et j'ai identifié au moins trois défauts, et au moins 2 "jokers" positifs :

Les moins :

- Très forte dépendance aux commandes de l'Etat, et/ou d'entreprises para-publiques...

- Incapacité (temporaire >) à marger sur ses prises de commandes (ce que je trouve incroyable compte-tenu de la très haute technicité de ses marchés)...

- Bilan fragile

Les plus :

- Bonne tenue du CA 2011 et bonnes anticipations 2012 (carnet de commande sup. à 1 an), et "probable" RN positif 2012.

- Volonté affichée de "marger" sur ses commandes...

- Effet de levier significatif en cas d'exercice positif 2012 et 2013.

J'aimerai que les spécialistes SSII de ce valeureux forum nous donnent leurs impressions sur CS et surtout sur les perspectives 2012/2013.

Moi j'ai une idée

J'avais une micro-ligne à 2,7€ revendue sur le récent gros rebond à 4€, et j'ai repris position à 3,3€ sur consolidation. J'aimerai en faire une ligne significative à ces niveaux de cours, car, si 2012/2013 signent le retour à une rentabilité nette de 2% à terme, l'effet de levier sur la CB pourrait être intéressant...