CA 2011 et perspectives 2012 de Modelabs (Securibourse)

par Nakama , mardi 24 janvier 2012, 23:24 (il y a 4679 jours)

Extraordinaire croissance organique de Modelabs au Q4 2011 avec +78%... ce qui porte la croissance annuelle à +32.6% à périmètre constant... soit 5 fois la croissance du marché des mobiles.

ROP attendu en croissance sur 2010... mais qui sera gâché par les survaleurs suite à la cession de l'activité manufacture en cours d'exercice dans le cadre de l'OPA sur la société par BIG.

Perspectives positives pour 2012... EXTRAIT:

* La bonne orientation de l’activité depuis le début d’année conduit ModeLabs a afficher sa confiance sur l’exercice.
* L’arrivée d’un 4ème opérateur télécom en France devrait favoriser l’essor des ventes de mobiles hors opérateurs, principal marché pour l’activité Mobiles de ModeLabs.
* Dans un contexte global qui offre peu de visibilité, ModeLabs s’appuie sur ses forces commerciales et sur sa politique d’innovation pour maintenir la dynamique de son activité Accessoires. Par ailleurs, le Groupe a pour objectif de développer de nouvelles gammes avec des marques internationales et de créer des produits high-tech en co-branding, à l’image du casque audio Morgan lancé en début d’année.
* Enfin, les synergies marketing et commerciales avec Bigben Interactive, notamment l’accès à son réseau de distribution international, devraient commencer à être opérationnelles dès le 2nd semestre 2012.

lire ===> http://www.businesswire.fr/news/fr/20120124006272/fr

Coté cours de bourse, la société est en net retrait sur le cours de l'OPA... du coup je suis revenu fortement sur la valeur ces derniers mois... MDL me semble en effet doublement attractive:
* au plan fondamental de part son bilan sain, sa croissance et sa bonne rentabilité (hors exceptionnel en 2011 lié à la cession de l'activité mobiles de luxe)
* au plan spéculatif de part l'intérêt qu'aurait BIG a racheter sans trop tarder les minoritaires

Je vise 10-15 euros à horizon 2015... avec la quasi-certitude que la valeur sera rachetée avant par BIG... mais à quel prix > Par exemple le prix de l'OPA plus 20-25% pour tenir compte du différentiel entre la très forte croissance rentable de MDL et celle de BIG...

N.