Tivoly (Jeu The Bull)
par francois32 
, lundi 02 janvier 2012, 14:23 (il y a 4713 jours)
CB = 7,74 M
Cest Pasca711 je crois qui a déniché cette valeur.
CA09 = 58 M
R09 = - 4,69 M
ROP = - 6 M
CA10 = 65 M (+13%)
R10 = 0 M
ROP = 1,2 M
CA 11 prev = 70 M (+8%) (CA1S 11 = 36 M CA 9 mois = 53M)
ROP prev = 2, 7 M (ROP 1S 11 = 1,78 M ROP 9 mois = 2,6 M ! )
R1S11 = 0,785M RNPA 1S = 1,42
CA 12 prev = 75 M (+8%)
Amélioration du R
Objectif 2015 : CA = 150 M et R av impot = 9 M (R = 6M) soit PER14 = 1,3 !
Lobjectif de ROP 2011 sera dépassé (il est quasiment déjà réalisé !).
Rien que sur le S1, on a un PER < 10.
Le conseil de surveillance semble confiant dans la réalisation de ces objectifs qui ont été réaffirmés récemment.
Dans la dernière communication en décembre, on peut lire ceci : « Tivoly a été homologué par un grand fabricant international d'éoliennes pour la fourniture de tarauds de grande dimension. » On peut sattendre peut être à une communication chiffrée des prises de commandes relative à cette com qui permettra à la société de réaliser ses objectifs.
Sur lannée 2011, infos importantes :
Achat par Marie Thérèse Tivoly de 48 500
Achat par Jean François Tivoly de 11 000
Franchissement en hausse le 17/03/11 par Robert Bianco (membre du conseil de surveillance, 15% du capital)
Donc on peut constater que le discours optimiste des membres du conseil de surveillance est suivi dans les faits par lachat dactions sur le marché.
Elle me semble très sous valorisée. L'effet de levier peut être très important. Je vise un minimum de +50 % cette année mais à l'horizon 2015 c'est plutôt + 400% (correspondant à un modeste PER15 = 5) ...
C'est une valeur qu'on connait depuis longtemps ici. Le problème est que la direction a déjà montré qu'elle n'était pas prête à partager les profits avec ses actionnaires lors de l'absorption de Triplex. Ce genre de comportement est pour moi rédhibitoire:
http://www.securibourse.com/forum/index.php?mode=thread&id=7463#p7502
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jean-marie
Tivoly
par francois32 , lundi 02 janvier 2012, 22:03 (il y a 4712 jours) @ jmp
Je ne connais pas cette affaire. En tout cas, je constate que :
1. Elle est très sous valorisée et pourtant redevenue bénéficiaire.
2. Le business plan est respecté, l'objectif de ROP 2011 sera même très certainement dépassé. La croissance va continuer. Donc bons news flow à venir.
3. Les dirigeants et insiders achètent sur le marché au prix actuel donc logiquement leur intérêt doivent se rapprocher du mien.
Ca fait qd mm déjà pas mal de raisons d'acheter...
» Je ne connais pas cette affaire.
J'ai retrouvé le post de Tindille (François Tindillère qui a créé Comparagroup) au sujet de Triplex:
http://www.securibourse.com/forum/index.php?mode=thread&id=4068#p4084
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jean-marie
Tivoly
par francois32 , mardi 03 janvier 2012, 19:12 (il y a 4711 jours) @ jmp
Merci pour ces précisions jmp.
Je reste cependant convaincu du potentiel de hausse sur cette valeur.
Tivoly
Salut francois,
Oui j'ai été actionnaire de tivoly et oui je pense qu'elle reste certainement à des cours d'achats.
Mais aujourd'hui je lui préfère des boites sans dettes et avec une liquidité correcte car comme toi je pense que la crise à venir est devant nous.
Pour le moment j'ai l'impression de prendre moins de risque avec une boite du style GEA avec un VE/REX <2 et son confortable carnet de commande.
Dans un autre contexte de marché, je pense que j'aurais gardé Tivoly car elle correspond bien à ma façon d'investir 
Aujourd'hui, la seule boite avec une faible liquidité que j'accepte de conserver c'est NSGP
A+