A croire que la folie s'est emparée des marchés. Il y a moins de 3 semaines la boites annonce un premier trimestre exeptionel et depuis c'est - 40 %..........

Bonjour,

C'est votre 3ème post pour dire exactement la même chose. Je pense que tout le monde a compris le message: vous en avez acheté et vous aimeriez bien que ça remonte. Si je puis vous rassurer, nous sommes nombreux à en être là sur telle ou telle valeur.

Maintenant, il serait plaisant de vous voir argumenter de façon un peu plus construite. Car:
- Le 11/08, vous écriviez "Il est évident que le titre ne descendra pas plus bas !". Aïe: le titre a clôturé à 34.20, et il est désormais à 30... Pour une évidence!
- Vous avancez un PER de 3. Si les données publiées de Boursorama sont exactes (pas pris le temps de lire les rapport), nous avons 22M€ de résultat pour 80M€ de capitalisation, soit 3.6 (et même plutôt 4.1 sur le cours du 11/08). Peut-être vous basez-vous sur des prévisions, mais lesquelles, alors que toute la place attend des révisions significatives>
- Dans ce secteur, sous l'angle du seul PER, ce ne sont pas les valeurs massacrées qui manquent. Avez-vous des éléments spécifiques pour mettre en valeur MGIC plutôt que Montupet, Belier, ou même Renault et Peugeot et pas mal d'autres qui ne sont pas la fête sous ce prisme>
- MGIC a effectué une opération de croissance externe aux USA en juin dernier. N'y a-t-il pas lieu de s’inquiéter du timing et du prix payé juste avant un retournement de marché>

Au plaisir de vous lire, mais de façon argumentée, je l'espère.

JPA

A vrai dire, que l'on soit à 35 €, 30 € ou même 25 €, c'est la même choz, on est dans le non sens. Le PER 2011 est inférieur à 3 et le PER 2010 est de 3.4.......... La crossance est la au premier semestre et même un ralentissement de l'activité ne pourrait en aucun cas justifier un cours aussi dérisoire

» Bonjour,
»
» C'est votre 3ème post pour dire exactement la même chose. Je pense que tout
» le monde a compris le message: vous en avez acheté et vous aimeriez bien
» que ça remonte. Si je puis vous rassurer, nous sommes nombreux à en être là
» sur telle ou telle valeur.
»
» Maintenant, il serait plaisant de vous voir argumenter de façon un peu plus
» construite. Car:
» - Le 11/08, vous écriviez "Il est évident que le titre ne descendra pas
» plus bas !". Aïe: le titre a clôturé à 34.20, et il est désormais à 30...
» Pour une évidence!
» - Vous avancez un PER de 3. Si les données publiées de Boursorama sont
» exactes (pas pris le temps de lire les rapport), nous avons 22M€ de
» résultat pour 80M€ de capitalisation, soit 3.6 (et même plutôt 4.1 sur le
» cours du 11/08). Peut-être vous basez-vous sur des prévisions, mais
» lesquelles, alors que toute la place attend des révisions significatives>
» - Dans ce secteur, sous l'angle du seul PER, ce ne sont pas les valeurs
» massacrées qui manquent. Avez-vous des éléments spécifiques pour mettre en
» valeur MGIC plutôt que Montupet, Belier, ou même Renault et Peugeot et pas
» mal d'autres qui ne sont pas la fête sous ce prisme>
» - MGIC a effectué une opération de croissance externe aux USA en juin
» dernier. N'y a-t-il pas lieu de s’inquiéter du timing et du prix payé juste
» avant un retournement de marché>
»
» Au plaisir de vous lire, mais de façon argumentée, je l'espère.
»
» JPA

La situation est plus complexe plour Belier qui est huper endettée. Si tu veux faire un comparaison tu peux prendre BUR qui elle aussi est bradée sans raison.

» A vrai dire, que l'on soit à 35 €, 30 € ou même 25 €, c'est la même choz,
» on est dans le non sens. Le PER 2011 est inférieur à 3 et le PER 2010 est
» de 3.4.......... La crossance est la au premier semestre et même un
» ralentissement de l'activité ne pourrait en aucun cas justifier un cours
» aussi dérisoire
»
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» » Bonjour,
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» » C'est votre 3ème post pour dire exactement la même chose. Je pense que
» tout
» » le monde a compris le message: vous en avez acheté et vous aimeriez bien
» » que ça remonte. Si je puis vous rassurer, nous sommes nombreux à en être
» là
» » sur telle ou telle valeur.
» »
» » Maintenant, il serait plaisant de vous voir argumenter de façon un peu
» plus
» » construite. Car:
» » - Le 11/08, vous écriviez "Il est évident que le titre ne descendra pas
» » plus bas !". Aïe: le titre a clôturé à 34.20, et il est désormais à
» 30...
» » Pour une évidence!
» » - Vous avancez un PER de 3. Si les données publiées de Boursorama sont
» » exactes (pas pris le temps de lire les rapport), nous avons 22M€ de
» » résultat pour 80M€ de capitalisation, soit 3.6 (et même plutôt 4.1 sur
» le
» » cours du 11/08). Peut-être vous basez-vous sur des prévisions, mais
» » lesquelles, alors que toute la place attend des révisions
» significatives>
» » - Dans ce secteur, sous l'angle du seul PER, ce ne sont pas les valeurs
» » massacrées qui manquent. Avez-vous des éléments spécifiques pour mettre
» en
» » valeur MGIC plutôt que Montupet, Belier, ou même Renault et Peugeot et
» pas
» » mal d'autres qui ne sont pas la fête sous ce prisme>
» » - MGIC a effectué une opération de croissance externe aux USA en juin
» » dernier. N'y a-t-il pas lieu de s’inquiéter du timing et du prix payé
» juste
» » avant un retournement de marché>
» »
» » Au plaisir de vous lire, mais de façon argumentée, je l'espère.
» »
» » JPA

Effectivement, je n'ai pas pris le temps de contrôler en détail chaque PER, mais je voulais souligner qu'actuellement, tout le secteur n'était pas à la fête. Et puisque vous ne les relevez pas, il me semble que rien que les PER de Renault et Peugeot n'ont pas grand chose à envier à ceux de MGIC.

Je ne veux cependant pas déconsidérer MGIC. Mais j'essaie de savoir pourquoi le marché lui impose cette sanction, peut-être même au-delà de celle d'autres équipementiers. J'avais évoqué le changement de périmètre tout récent. Avez-vous une opinion sur cet élément>

De même, pensez-vous que les estimations de bénéfices 2011 ne risquent pas d'être révisées>

On peut aussi imaginer un facteur plus technique, indépendant de la santé de l'entreprise, comme des cessions de titres par un gérant qui serait contraint de quitter le navire à un mauvais moment.

La situation particulière de Peugeot et Renault est facteur de l'endettement extrèmement élevé. Toutefois la sanction me semble excessive. le gearing de MGI Coutier restera inferieur à 50 % aprés l'acquisition de Avon.Sur le 1er semestre 2011, Avon Automotive Group enregistre un chiffre d’affaires de 184,4 millions USD en hausse de 30,1% par rapport à la même période de 2010. On peut de ce fait raisonnablement tabler sur un résultat situé entre 24 M€ et 29 M€ pour 2011, Soit un PER situé entre 2.5 et 3..... L'annonce des résultats semestriels qui devraient à mon sens avoisinner les 12 M€ devraient être saluer par un retour imédiat au dessus de 42 €.

» Effectivement, je n'ai pas pris le temps de contrôler en détail chaque PER,
» mais je voulais souligner qu'actuellement, tout le secteur n'était pas à la
» fête. Et puisque vous ne les relevez pas, il me semble que rien que les PER
» de Renault et Peugeot n'ont pas grand chose à envier à ceux de MGIC.
»
» Je ne veux cependant pas déconsidérer MGIC. Mais j'essaie de savoir
» pourquoi le marché lui impose cette sanction, peut-être même au-delà de
» celle d'autres équipementiers. J'avais évoqué le changement de périmètre
» tout récent. Avez-vous une opinion sur cet élément>
»
» De même, pensez-vous que les estimations de bénéfices 2011 ne risquent pas
» d'être révisées>
»
» On peut aussi imaginer un facteur plus technique, indépendant de la santé
» de l'entreprise, comme des cessions de titres par un gérant qui serait
» contraint de quitter le navire à un mauvais moment.

L'avantage de la situation actuelle (s'il faut en trouver un), c'est que cela permet d'étudier la valorisation de quelques dossier sans trop se laisser influencer par les condition du marché, tant elles sont changeantes...

Et ensuite de confronter son opinion au marché d'une part, à la publication d'autre part.

» le gearing de MGI Coutier restera inferieur à 50 % aprés l'acquisition de
» Avon.Sur le 1er semestre 2011, Avon Automotive Group enregistre un chiffre
» d’affaires de 184,4 millions USD en hausse de 30,1% par rapport à la même
» période de 2010. On peut de ce fait raisonnablement tabler sur un résultat
» situé entre 24 M€ et 29 M€ pour 2011, Soit un PER situé entre 2.5 et 3.....
» L'annonce des résultats semestriels qui devraient à mon sens avoisinner les
» 12 M€ devraient être saluer par un retour imédiat au dessus de 42 €.

Bonjour,

D'où tenez-vous ces chiffres concernant Avon Automotive> Pour ma part j'avais longuement cherché, en vain, de telles infos, et n'ai jamais rien trouvé. Auriez-vous des sources>

» D'où tenez-vous ces chiffres concernant Avon Automotive> Pour ma part
» j'avais longuement cherché, en vain, de telles infos, et n'ai jamais rien
» trouvé. Auriez-vous des sources>

La première partie de la réponse provient du communiqué sur le CA semestriel de MGIC:
http://www.info-financiere.fr/upload/MAN/2011/08/FCMAN133447_20110812.pdf

Et pour le gearing:
http://www.mgicoutier.fr/doc/finance/CP_MGICOUTIER_2011-06-27_croissance-externe-majeur...

La deuxième partie me semble être l'extrapolation personnelle de Tamara et pas de l'entreprise ni d'une source tierce. Et vous-même, si vous avez antérieurement regardé le dossier, qu'en pensez-vous>

La deuxième partie est le résultat de mes calculs sur la bases des chiffres connus. Regardez ce qui se passe ce jour, Les 30 € se font absorber, Et il reste 500 titres pour arriver à 33 €........... Il reste moins d'un mois avant la publication des résultats et à mon sens le titre ne pourra pas rester à une valorisation aussi dérisoire.

» » D'où tenez-vous ces chiffres concernant Avon Automotive> Pour ma part
» » j'avais longuement cherché, en vain, de telles infos, et n'ai jamais
» rien
» » trouvé. Auriez-vous des sources>
»
» La première partie de la réponse provient du communiqué sur le CA
» semestriel de MGIC:
» http://www.info-financiere.fr/upload/MAN/2011/08/FCMAN133447_20110812.pdf
»
» Et pour le gearing:
» http://www.mgicoutier.fr/doc/finance/CP_MGICOUTIER_2011-06-27_croissance-externe-majeur...
»
» La deuxième partie me semble être l'extrapolation personnelle de Tamara et
» pas de l'entreprise ni d'une source tierce. Et vous-même, si vous avez
» antérieurement regardé le dossier, qu'en pensez-vous>

» Regardez ce qui se passe ce jour, Les 30 € se font absorber, Et il
» reste 500 titres pour arriver à 33 €...........

Le titre a été mis sous pression vendeuse jusqu'en début de semaine et on peut surtout constater un relâchement depuis 3 jours. Ce qui a permis une stabilisation. Cependant, il est encore un peu tôt pour matérialiser un regain d'appétit pour le titre.

Je m'interroge encore sur les raisons de cette baisse prolongée par rapport à l'indice et à la stabilisation d'autres valeurs du secteur.

J'ai de plus en plus tendance à croire à un "dégazage" forcé de l'un des gérants détenant une part significative du capital (Echiquier ou Bestinver), pour faire face aux rachats de leurs souscripteurs. D'autres sociétés dans lesquelles des "boutiques" sont présentes ont eu aussi à souffrir avec retard sur le CAC. Peut-être une déclaration AMF ou l'un de leurs rapports de gestion nous donnera-t-il l'explication.

Quoi qu'il en soit, j'ai commencé une petite ligne.

» Il reste moins d'un mois
» avant la publication des résultats et à mon sens le titre ne pourra pas
» rester à une valorisation aussi dérisoire.

Pas encore eu le temps de lire assez en détail le dossier pour produire mes propres hypothèses. Mais ce sera logiquement fait avant un mois!

Les volumes sont dérisoires. Je pense que se sont les petites mains qui sont sorties. On repasse au dessus des 30 € et le CO vente est vide. Ca annonce un gros rattrapage à venir à mon sens.

» » Regardez ce qui se passe ce jour, Les 30 € se font absorber, Et il
» » reste 500 titres pour arriver à 33 €...........
»
» Le titre a été mis sous pression vendeuse jusqu'en début de semaine et on
» peut surtout constater un relâchement depuis 3 jours. Ce qui a permis une
» stabilisation. Cependant, il est encore un peu tôt pour matérialiser un
» regain d'appétit pour le titre.
»
» Je m'interroge encore sur les raisons de cette baisse prolongée par rapport
» à l'indice et à la stabilisation d'autres valeurs du secteur.
»
» J'ai de plus en plus tendance à croire à un "dégazage" forcé de l'un des
» gérants détenant une part significative du capital (Echiquier ou
» Bestinver), pour faire face aux rachats de leurs souscripteurs. D'autres
» sociétés dans lesquelles des "boutiques" sont présentes ont eu aussi à
» souffrir avec retard sur le CAC. Peut-être une déclaration AMF ou l'un de
» leurs rapports de gestion nous donnera-t-il l'explication.
»
» Quoi qu'il en soit, j'ai commencé une petite ligne.
»
» » Il reste moins d'un mois
» » avant la publication des résultats et à mon sens le titre ne pourra pas
» » rester à une valorisation aussi dérisoire.
»
» Pas encore eu le temps de lire assez en détail le dossier pour produire mes
» propres hypothèses. Mais ce sera logiquement fait avant un mois!

30.92 € live et les 39 € qui apparaissent dans le CO

» Les volumes sont dérisoires. Je pense que se sont les petites mains qui
» sont sorties. On repasse au dessus des 30 € et le CO vente est vide. Ca
» annonce un gros rattrapage à venir à mon sens.
»
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» » » Regardez ce qui se passe ce jour, Les 30 € se font absorber, Et il
» » » reste 500 titres pour arriver à 33 €...........
» »
» » Le titre a été mis sous pression vendeuse jusqu'en début de semaine et
» on
» » peut surtout constater un relâchement depuis 3 jours. Ce qui a permis
» une
» » stabilisation. Cependant, il est encore un peu tôt pour matérialiser un
» » regain d'appétit pour le titre.
» »
» » Je m'interroge encore sur les raisons de cette baisse prolongée par
» rapport
» » à l'indice et à la stabilisation d'autres valeurs du secteur.
» »
» » J'ai de plus en plus tendance à croire à un "dégazage" forcé de l'un des
» » gérants détenant une part significative du capital (Echiquier ou
» » Bestinver), pour faire face aux rachats de leurs souscripteurs. D'autres
» » sociétés dans lesquelles des "boutiques" sont présentes ont eu aussi à
» » souffrir avec retard sur le CAC. Peut-être une déclaration AMF ou l'un
» de
» » leurs rapports de gestion nous donnera-t-il l'explication.
» »
» » Quoi qu'il en soit, j'ai commencé une petite ligne.
» »
» » » Il reste moins d'un mois
» » » avant la publication des résultats et à mon sens le titre ne pourra
» pas
» » » rester à une valorisation aussi dérisoire.
» »
» » Pas encore eu le temps de lire assez en détail le dossier pour produire
» mes
» » propres hypothèses. Mais ce sera logiquement fait avant un mois!

» 30.92 € live et les 39 € qui apparaissent dans le CO
»
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»
» » Les volumes sont dérisoires. Je pense que se sont les petites mains qui
» » sont sorties. On repasse au dessus des 30 € et le CO vente est vide. Ca
» » annonce un gros rattrapage à venir à mon sens.
» »
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» »
» » » » Regardez ce qui se passe ce jour, Les 30 € se font absorber, Et il
» » » » reste 500 titres pour arriver à 33 €...........
» » »
» » » Le titre a été mis sous pression vendeuse jusqu'en début de semaine et
» » on
» » » peut surtout constater un relâchement depuis 3 jours. Ce qui a permis
» » une
» » » stabilisation. Cependant, il est encore un peu tôt pour matérialiser
» un
» » » regain d'appétit pour le titre.
» » »
» » » Je m'interroge encore sur les raisons de cette baisse prolongée par
» » rapport
» » » à l'indice et à la stabilisation d'autres valeurs du secteur.
» » »
» » » J'ai de plus en plus tendance à croire à un "dégazage" forcé de l'un
» des
» » » gérants détenant une part significative du capital (Echiquier ou
» » » Bestinver), pour faire face aux rachats de leurs souscripteurs.
» D'autres
» » » sociétés dans lesquelles des "boutiques" sont présentes ont eu aussi à
» » » souffrir avec retard sur le CAC. Peut-être une déclaration AMF ou l'un
» » de
» » » leurs rapports de gestion nous donnera-t-il l'explication.
» » »
» » » Quoi qu'il en soit, j'ai commencé une petite ligne.
» » »
» » » » Il reste moins d'un mois
» » » » avant la publication des résultats et à mon sens le titre ne pourra
» » pas
» » » » rester à une valorisation aussi dérisoire.
» » »
» » » Pas encore eu le temps de lire assez en détail le dossier pour
» produire
» » mes
» » » propres hypothèses. Mais ce sera logiquement fait avant un mois!

» Les volumes sont dérisoires. Je pense que se sont les petites mains qui
» sont sorties. On repasse au dessus des 30 € et le CO vente est vide. Ca
» annonce un gros rattrapage à venir à mon sens.
»
Le CO commence effectivement à se regarnir à l'achat et reste peu dense à la vente jusque 33€. Et sur ces derniers jours, la valeur est encore en retard sur son secteur...

» 30.92 € live et les 39 € qui apparaissent dans le CO
Je ne les ai pas vus, les 39€. il faut croire que cela se regarnit aussi à la vente.

Pour la lisibilité du forum, pourriez-vous ôter du message auquel vous répondez les textes qui ne sont pas utiles à votre réponse>
Cordialement,
JPA

Moins de 300 titres à la vente sous les 31 €. Ca sent l'explosion tout ca !!!

Ne pensez-vous pas faire un peu le grand écart entre des arguments tenant de la valorisation fondamentale qui ne bougent pas à la minute et l'analyse/spéculation sur le CO instantané>
Si vous en doutez, regardez aussi les variations de CO de quelques autres small caps...

Je précise que, l'ayant en portefeuille, je la vois monter lentement mais régulièrement depuis 5 jours, et que cela me plaît davantage qu'une variation brutale liée à l'absorption de 100 ou 200 titres.

Bon si elle fait 10% comme ALGUI la semaine dernière, je serai un peu plus enthousiaste!

Et + 10 % en deux jours....... Si ca ca ne sent pas l'explosion je ne sais pas ce qu'il te faut !

» Ne pensez-vous pas faire un peu le grand écart entre des arguments tenant
» de la valorisation fondamentale qui ne bougent pas à la minute et
» l'analyse/spéculation sur le CO instantané>
» Si vous en doutez, regardez aussi les variations de CO de quelques autres
» small caps...
»
» Je précise que, l'ayant en portefeuille, je la vois monter lentement mais
» régulièrement depuis 5 jours, et que cela me plaît davantage qu'une
» variation brutale liée à l'absorption de 100 ou 200 titres.
»
» Bon si elle fait 10% comme ALGUI la semaine dernière, je serai un peu plus
» enthousiaste!

C'est quand même amusant, tous ces plus haut réalisés avec 1 action (ou une action excédentaire dans un achat plus grand>):
- 09:01:29 - pour 1 action de plus on monte à 32.5 au lieu de 32.25
- 09:05:17 - pour 1 action de plus on monte à 33.1 au lieu de 33
- 10:21:18 - Transaction sur 1 titre - on passe de 31.8 à 32.13
- 11:43:00 - Transaction sur 1 titre - on passe de 32.13 à 32.25

Ça peut toujours être une coïncidence, mais les deux derniers en particulier m'intriguent.

Je ne vois pas trop l'interet mais on peut remarquer ce genre de transaction sur beaucoup de valeurs. Si tu remarques bien quand le titre était à 50 € il y a plus d'un mois, on assister au même type d'ordre mais dans le sens baissier. Dans ce cas on peut espérer retracer le même chemin à la hausse et un retour rapide sur 48 €. Il peut s'agir aussi de l'animateur de marché qui ne ferait en fait que suivre le mouvement.

» C'est quand même amusant, tous ces plus haut réalisés avec 1 action (ou une
» action excédentaire dans un achat plus grand>):
» - 09:01:29 - pour 1 action de plus on monte à 32.5 au lieu de 32.25
» - 09:05:17 - pour 1 action de plus on monte à 33.1 au lieu de 33
» - 10:21:18 - Transaction sur 1 titre - on passe de 31.8 à 32.13
» - 11:43:00 - Transaction sur 1 titre - on passe de 32.13 à 32.25
»
» Ça peut toujours être une coïncidence, mais les deux derniers en
» particulier m'intriguent.

» Et vous-même, si vous avez
» antérieurement regardé le dossier, qu'en pensez-vous>

Merci pour les rappels des communiqués.

Je reste un peu interrogative. Outre l'acquisition de Avon Automotive au début S2, MGIC a d'autre part lancé la construction d'une usine en Roumanie et d'une autre en Inde. Concernant Avon Automotive, je recherchais en fait des éléments complémentaires, tels que le niveau d'endettement et le RN. Car son résultat opérationnel 2010 est moindre (marge de 3.8%, pour une marge normative de 5 à 6% pour MGIC), et devrait mécaniquement faire baisser le taux de marge du groupe. Dans des volumes certes plus importants, puisque le CA augmente très fortement. En annuel, pour un CA de 620 M€ et une marge moyenne entre 4.5% et 5.5%, cela donnerait un résultat opérationnel compris entre 28 et 34 M€. A comparer aux 31 M€ de l'exercice 2010.

Le coût du financement annuel des acquisitions (si on estime à 65 M€ le total pour Avon et les 2 usines) serait de l'ordre de 2,6 M€ pour un taux de 4%.

Tout ceci en se basant sur des hypothèses plutôt optimistes en termes d'évolution globale du marché, alors que le T2 a montré une décélération par rapport au T1.

Autrement dit, MGIC se lance dans de fortes opérations de croissance, mais il faudrait que les synergies ou les économies procurées par la construction des usines indiennes et roumaines soient au RDV pour voir progresser sa structure dès fin 2011 (je ne tiens pas compte des résultats intermédiaires à juin 2010, qui n'intègrent pas Avon). Elle perd son solide bilan pour tenter la croissance. Un pari sur la conjoncture donc, sachant qu'il est impossible de calculer un PER pour fin 2011.

Elle reste à ce jour bon marché, mais j'en ai une ou deux autres dans mon portefeuille qui ont subi les mêmes avanies boursières!

Quand à l'animation de cours de G. Dupont, no comment.

L'annonce des RN semestriels pourrait bien nous donner un +25 % à l'open.

Fin septembre devrait offrir de belles pvs !!!!!

On a tous bien compris que tu tenais à notre disposition, moyennant un prix en nette hausse, un stock d'actions MGIC. Ce n'est pas la peine d'en rajouter ni de faire un décompte des jours qui restent d'ici cette prochaine braderie.

Merci d'avance.

--
jean-marie

Et à partir de 45 € je céderai 30 % de ma position. j'en ferait de même sur 55 € par souci de gestion de portefeuille.

FREELANCE.COM : accélération de la croissance au deuxième trimestre

(AOF) - Au deuxième trimestre 2011, Freelance.com, groupe de services spécialisé dans les prestations ntellectuelles réalisées par des consultants indépendants, a réalisé un chiffre d'affaires consolidé de 12,9 millions d'euros, en croissance organique de 11,8%, marquant ainsi une nette accélération de la croissance par rapport au premier trimestre (+ 2,4%). Cette progression trimestrielle est le résultat d'une croissance soutenue au sein de l'ensemble des activités du groupe sur la période.

En freelancing, le chiffre d'affaires a ainsi augmenté de 11,5% au cours du trimestre écoulé contre une progression de 1,6% au premier trimestre. Le groupe a notamment bénéficié du phénomène de raréfaction des ressources en matière de prestations informatiques et, par conséquent, du recours accru des grands donneurs d'ordres et des sociétés de services informatiques aux prestataires indépendants.

Cette dynamique profite également à l'activité de portage salarial qui enregistre une solide croissance de 12,3% sur le trimestre et confirme ainsi, après un premier trimestre déjà en hausse de 4%.

A l'issue du premier semestre 2011, le chiffre d'affaires de Freelance.com s'élève donc à 23,9 millions, en croissance organique de 7,3%.

La contribution des différentes activités au chiffre d'affaires consolidé du groupe est la suivante : 71% pour le freelancing, 28% pour le portage et 1% pour l'activité de conseil et d'intermédiation dans le domaine des achats.

Compte tenu de la capitalisation et du CA elle me fait penser à LEX.

Très bien! J'ai juste jeté un oeil : capitaux propres négatifs, pas de croissance sur les dernières années, déficitaire...

Sérieusement, je n'investirai jamais dans ce type de sociétés mais ce n'est pas pour ça qu'elle ne peut pas exploser à la hausse. On ne sait jamais, si un jour elle devient rentable ou signe un très gros contrat ou encore si la spéculation à la hausse se met en route (vu la liquidité). C'est vrai qu'elle n'est vraiment pas chère en terme de VE/CA mais bon, je n'y crois pas du tout sur le long terme. Bien souvent, ce genre de boîte se fout des actionnaires. Et puis, il ne faut pas avoir peur de rester coincé quelque temps au vu des volumes.

Pas tout à fait le même style d'investissement que MGIC...

https://www.boursorama.com/infos/actualites/detail_actu_societes.phtml>num=149aa021c...

BONNE ORIENTATION DE L’ACTIVITÉ SUR L’ENSEMBLE DU SEMESTRE

Sur le semestre, le chiffre d’affaires produits et fonctions progresse de 4,9% à 210,3 M€, en ligne avec les tendances attendues.

Durant la période, MGI Coutier a acquis le mouliste Deplanche basé dans l’Ain (01). Consolidée à compter du 31 mars 2011, cette société représente un chiffre d’affaires additionnel sur 3 mois de 450 K€ et contribue positivement aux résultats. L’intégration de cette société est aujourd’hui totalement achevée.

Le résultat opérationnel courant au 30 juin 2011 est essentiellement impacté par des coûts non récurrents liés à l’acquisition d’Avon Automotive Group.

Dans l’ensemble, les filiales internationales maintiennent une excellente dynamique. Ce périmètre affiche désormais une rentabilité en pourcentage du chiffre d’affaires comparable à celle de la France.

Après un résultat financier en amélioration et une charge d’impôts de 4,6 M€, le résultat net consolidé part du groupe s’établit à 13,3 M€ en amélioration par rapport au 30 juin 2010. La rentabilité nette ressort à 5,9% du C.A.

Conformément à ce qui a été annoncé, les investissements productifs progressent sensiblement par rapport à l’année dernière et atteignent 7,5 M€ sur la période (contre 2,7 M€ au 1er semestre 2010).

UNE STRUCTURE FINANCIÈRE SOLIDE

Au 30 juin 2011, la trésorerie, nette d’endettement, est positive de 9,6 M€. Le Groupe a généré 9,1 M€ de cash sur la période. Les capitaux propres s’élèvent à 121,8 M€.

Cette structure financière solide permet à MGI Coutier de financer l’acquisition du Groupe Avon Automotive exclusivement par emprunts avec un gearing qui restera inférieur à 50% en 2011 et 2012.

CHANGEMENT SIGNIFICATIF DE DIMENSION A L’INTERNATIONAL

Finalisée le 6 juillet 2011, l’acquisition de 100% du capital d’Avon Automotive Group constitue une étape majeure dans le déploiement international de MGI Coutier.

Basé à Cadillac dans le Michigan, Avon Automotive Group est fortement internationalisé et compte 3 560 salariés. Sur le 1er semestre 2011, Avon Automotive Group, qui sera consolidé à compter du 1er juillet 2011, a réalisé un chiffre d’affaires de 184,4 millions USD en hausse de 30,1% par rapport à la même période de 2010.

Avon Automotive Group vient parfaitement compléter ou renforcer la présence de MGI Coutier dans le monde qui dispose désormais de 33 unités de production sur les 4 continents.

En Amérique : USA, Mexique, Argentine et Brésil.

En Europe : France, Espagne, Portugal, Royaume-Uni, Roumanie, Tchéquie, Turquie.

En Afrique du Nord : Tunisie.

En Asie : Chine et Inde.

Les complémentarités technologiques sont aussi évidentes. Dans le domaine des canalisations complexes en caoutchouc et silicone, MGI Coutier dispose d’une offre globale intégrée (plastique, caoutchouc, métal) parmi les plus larges au niveau mondial.

Avec un portefeuille clients très diversifié dont Ford, General Motors, Renault-Nissan, Tata-Jaguar-Land Rover, Toyota, Chrysler, … Avon Automotive complète et renforce la présence du Groupe auprès de l’ensemble des constructeurs mondiaux.

Cette acquisition industrielle structurante recueille une vive adhésion de la part de l’ensemble des équipes et des clients des deux groupes.

La première phase de travail porte sur l’intégration des équipes. L’étude et l’analyse des actions pour créer à terme des synergies ont débuté.

Avec cette croissance externe, MGI Coutier change de taille avec un chiffre d’affaires annuel de plus de 620 M€ et un effectif de 8 000 salariés dont 26% en France et devient un acteur majeur mondial dans le domaine du transfert de fluides.

A travers ce changement significatif de dimension, le Groupe MGI Coutier répond à la stratégie des constructeurs qui vise à sélectionner des fournisseurs mondiaux.

On peut désormais être certains que le RN 2011 avoisinera les 30 M€. Le PER est inférieur à 3. En appliquant les même ratios que Faurécia, qui est déja bradée, on serait à 70 €, et MGIC offre de bien meilleures perspectives. Pour ma part je conserve et vise 85 € d'ici un an.

Quoi qu'il en soit, j'ai commencé une petite ligne.

Voilà une histoire qui aura commencé sur ce forum, même si sa sélection ne m'a pas dispensé d'une analyse personnelle.

MGI Coutier cote aujourd'hui 31,40€ soit à peu près le cours de cette époque... après division du titre par 10 (en 2014)!

Le titre est toujours dans mon portefeuille, dont les position n'ont que très peu varié depuis mes derniers points de suivi.

Depuis lors, la croissance du CA, de la rentabilité et des multiples de valorisation me permettent d'enregistrer ce 10-bagger, suivant l'expression de Peter Lynch, en l'espace de 5 ans et demi.

Sauf erreur de calcul, cela fait environ 52%/an sur la période. Et ce qui est remarquable, c'est que le mouvement n'a pas faibli, puisque le titre affiche une progression de 86% sur 1 an.

C'est intéressant de retrouver ces conversations de 2010-2011, qui montrent que nous étions quand même quelques-uns à nous être intéressés à la sous-évaluation des équipementiers automobiles, et plus particulièrement de MGI Coutier. Et même les avis contradictoires, qui permettaient d'affiner la réflexion, étaient utiles.

Reste qu'acheter est une chose, mais je me demande qui a tenu sa position jusqu'ici: Chris, Tamara, François16, Pascal, Douzaine, etc. Etes-vous toujours sur le titre ou êtes vous partis pour d'autres valeurs plus attrayantes à vos yeux?

Reste qu'acheter est une chose, mais je me demande qui a tenu sa position jusqu'ici: Chris, Tamara, François16, Pascal, Douzaine, etc. Etes-vous toujours sur le titre ou êtes vous partis pour d'autres valeurs plus attrayantes à vos yeux?

Je ne suis plus actionnaire... j'ai conservé pas loin de 2 ans entre fin 2012 et 2014 avec un x3-4 sur la période et une ligne de taille moyenne... j'ai continué de suivre la valeur ensuite et comme indiqué dans une autre file, je suis toujours acheteur sur repli, mais pas actionnaire... faute de repli assez net réçemment.

En passant ==> des x10 j'en ai réussit une vingtaine en trente ans... donc ce n'est pas si rare mais il faut en effet bien comprendre la valeur et conserver tant que le potentiel reste important... mais il faut aussi savoir vendre car tous les x10 ne devienne pas des x20 puis des x30 (mais ça arrive)... certains x10 font même marche arrière à très grande vitesse sans jamais rejoindre le plus haut... donc facile après coup de dire qu'il fallait conserver MGIC ou telle autre valeur... mais au fil de la hausse c'est loin d'être évident d'alléger ni trop tôt ni trop tard... sans compter qu'il y a toujours un autre x10-x20-x30 à venir quelque part

N.

J'avais pris une petite ligne fin Aout 2011 à un peu moins de 31€, ligne que j'ai revendue mi-Mars 2014 au dessus de 100€ par besoin de liquidités (achat d'un jardin avec une maison).

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jean-marie