Portzamparc et B*Capital ont rendu publique la liste de leurs principales convictions Mid&Small pour le 2ème semestre 2011.
https://www.b-capital.com/euroWebFr/servlets/embeddedSourcesServlet>contentType=pdf&...

Je trouve intéressant de la relayer ici, car le principe s'approche du JTB, à quelques détails près:
- La liste est révisée tous les 6 mois au lieu d'un an.
- Le nombre de valeurs peut légèrement varier: 10 au S1, mais 9 seulement pour S2 2011.
- L'univers d'investissement est limité aux Mid&Smalls, mais c'est quand même le terrain de chasse favori de pas mal de joueurs.

Sur S1 2011, la performance affichée est de +7%

Sur S2 2011, Portzamparc parie sur:
- Bourbon
- High Co
- IGE+XAO
- Ipsos
- Manitou
- Neovacs
- Trigano
- Vilmorin
- Vivalis

» Portzamparc et B*Capital ont rendu publique la liste de leurs principales
» convictions Mid&Small pour le 2ème semestre 2011.
» Sur S1 2011, la performance affichée est de +7%

Pas mal comparé au CAC-40, mais c'est bien en dessous que l'indice SMALL90 sur la période... et un iota en dessous de la moyenne des participants au JTB 2011.

» Sur S2 2011, Portzamparc parie sur:
» - Bourbon
» - High Co
» - IGE+XAO
» - Ipsos
» - Manitou
» - Neovacs
» - Trigano
» - Vilmorin
» - Vivalis

Sur ces 9 valeurs, il y en a une que j'ai fortement renforcé ces derniers mois c'est Vivalis... y compris ces derniers jours suite au deal BMS - Innate Pharma dans la mesure ou Vivalis est à la fois:

* un acteur désormais fort bien positionné sur le créneau des anticorps monoclonaux objet régulièrement de deals très rémunérateurs au plan mondial (comme celui à 465 M$ signé par Innate cette semaine)

* un acteur avec une position stratégique forte dans les vaccins (autre secteur des plus porteurs)

... le tout pour une CB qui reste très raisonnable à 160 ME vu la qualité et la maturité des développements en cours.

Par contre, et dans le même secteur, Néovacs me semble à son prix, voire plutôt chère.

N.

» » Sur S1 2011, la performance affichée est de +7%
»
» Pas mal comparé au CAC-40, mais c'est bien en dessous que l'indice SMALL90
» sur la période... et un iota en dessous de la moyenne des participants au
» JTB 2011.

Pour être juste, leur univers théorique se compare encore mieux au Mid&Small, ce qui leur permet de revendiquer une légère surperformance, même si leur choix final laisse la part belle aux petites velaurs.
Mais ce qui est plus intéressant, c'est qu'ils annoncent avoir battu CAC40 et Mid&Small (ex-M&S190) 5 fois sur 5 depuis le début de leurs publications. Cette régularité paraît honorable, même si le différentiel n'est pas extraordinaire.

» Sur ces 9 valeurs, il y en a une que j'ai fortement renforcé ces derniers
» mois c'est Vivalis...

Moi de même, rentré peu après la dernière AK, conviction confirmée après mon passage au stand à Actionaria.

Les autres ne sont pas en portefeuille, même si j'ai par le passé étudié sommairement des Trigano, Vilmorin et autres Manitou. Ce sera l'occasion de lire leurs études pour se rafraîchir les idées!

» Pour être juste, leur univers théorique se compare encore mieux au
» Mid&Small, ce qui leur permet de revendiquer une légère surperformance,
» même si leur choix final laisse la part belle aux petites velaurs.
» Mais ce qui est plus intéressant, c'est qu'ils annoncent avoir battu CAC40
» et Mid&Small (ex-M&S190) 5 fois sur 5 depuis le début de leurs
» publications. Cette régularité paraît honorable, même si le différentiel
» n'est pas extraordinaire.

Sans doute, mais pour ma part je préfère nettement moins de régularité et un fort différentiel avec les indices

N.

L'article ci-dessous circule sur les forums Bourso.
Je n'ai pas encore trouvé le lien vers l'étude originale.
Ca m'en fait 2/10 pour le JTB et 4/10 en portefeuille.

Stratégie : 10 valeurs pour un semestre boursier réussi

Portzamparc a dévoilé sa liste de valeurs favorites dans l'univers petites et moyennes capitalisations pour le premier semestre 2012...

Portzamparc a dévoilé sa liste de valeurs favorites dans l'univers petites et moyennes capitalisations pour le premier semestre 2012. L'année dernière, la sélection a "surperformé" l'indice CAC Mid&Small de 10%, pour la troisième fois après trois ans d'existence. Depuis sa création début 2009, la liste a affiché une progression de +58%, contre +24% à son indice de référence et une baisse de -1,7% au CAC40.

La nouvelle liste est composée de 10 valeurs dont le potentiel d'appréciation est significatif à six mois. Le bureau d'études a privilégié la visibilité, le positionnement vis-à-vis des pays émergents ou le caractère défensif du dossier, les opportunités de revalorisation de titres décotés, la perspective d'une actualité positive sur le semestre en cours ainsi que la vigilance sur la qualité du bilan.

Les lauréats sont donc Bonduelle (objectif 79 Euros), GL Events (19,80 Euros), IGE+XAO (34,10 Euros), Maisons France Confort (29,50 Euros), Manitou (19 Euros), Mersen (35 Euros), Neovacs (7,50 Euros), Sartorius Stedim (60 Euros), Séchilienne-Sidec (15,40 Euros) et Vilmorin (89 Euros).

Les objectifs de cours ressemblent pas mal à des prix psychologiques de supermarché!

Pour Sartorius Stedim, ils auraient dû mettre 59,95!

» L'article ci-dessous circule sur les forums Bourso.
» Je n'ai pas encore trouvé le lien vers l'étude originale.
» Ca m'en fait 2/10 pour le JTB et 4/10 en portefeuille.
»

Je ne sais pas si c'est bon signe.. la liste que tu as donné plus haut pour le S2 2011 a fait du -20% de moyenne (que des performances négatives sauf un +4%, et 4 beaux cartons de -30% à -40%). le but de la bourse va bientôt être de perdre le moins d'argent possible

Le lien que j'indiquais à l'origine du fil pointe désormais bers la nouvelle étude:
https://www.b-capital.com/euroWebFr/servlets/embeddedSourcesServlet>contentType=pdf&...

Pour mon portefeuille, je ne m'inquiète pas: il est largement diversifié et pour une bonne partie sur cet univers d'investissement. Aussi il aurait été plutôt étonnant que je n'aie pas quelques valeurs de cette sélection. Il en est de même avec pas mal de sélections du JTB!

Pour la performance de la sélection S2 2011, il est clair que ce n'est pas bon. Cependant, si on compare la sélection avec le Mid & Small sur la même période (leur univers de sélection), la performance relative est nulle. Comme en 2008 (mais peut-être un peu moins cette fois-ci), c'est souvent en période de forte baisse que les gérants mid & small sont les plus médiocres.

Le tout est détaillé dans le nouveau PDF.

Bonjour,

Est-ce que vous savez ou l'on peut trouver les short list (mensuelles) et conviction lists (Semestriels) régulièrement misent à jour >
J'ai cherché sur leur site mais j'ai pas trouvé de lien direct ...

Merci,

Pour la short list, c'est accessible dans la section "publications", avec quelques autres newsletters:
https://euroweb.b-capital.com/pz/Actualites/Publications/Mid-Small

Je ne sais plus où est la liste convictions sur le site Portzamparc, mais voici le lien depuis le site B*Capital:
https://www.b-capital.com/bcapital/Actualites/Publications/Mid-Small

Bonne soirée,

JPA

Merci pour le lien !

Est-ce que vous savez ou trouver les listes favorites des autres brokers > (Gilbert Dupont, Oddo ...)

Merci,

Spontanément:

Meeschaert publie ses valeurs favorites directement sur sa page d'accueil:
http://www.meeschaert.com/

Euroland Finance, de même, met la synthèse sur sa page d'accueil, ainsi que le détail de leurs analyses:
http://www.euroland-finance.com/

Pour Oddo et Gilbert Dupont, je ne sais pas. Je crois qu'ils réservent la publication à leur clientèle, alors que Portzamparc ou Meeschaert doivent juste leur donner une primeur d'une ou quelques journées pour prendre position. Mais on retrouve partiellement l'information via les dépêches d'information financière ou les forums.

Par exemple, en tapant Gilbert Dupont ce matin dans Google Actu:
Cybergun: Gilbert Dupont relève son conseil.
‎Le Figaro - il y a 47 minutes

Alten: Gilbert Dupont dégrade son opinion.
‎EasyBourse.com - il y a 2 jours

TELEPERFORMANCE : Gilbert Dupont reste à l'Achat
‎TF1 - il y a 2 jours

VILMORIN : Gilbert Dupont a relevé son objectif de cours
‎TF1 - il y a 4 jours

SOMFY SA : SOMFY : Gilbert Dupont abaisse son objectif de cours
‎Zonebourse.com - il y a 1 jour

Ipsos: Gilbert Dupont relève son objectif de cours.
‎EasyBourse.com - il y a 3 jours

Bourse - Neopost monte, le marché salue sa croissance
‎Reuters - il y a 41 minutes

Et pour Oddo:
Havas: Oddo, convaincu, recommande d'acheter.
‎EasyBourse.com - il y a 3 minutes

PEUGEOT : Oddo reste à Neutre
‎Zonebourse.com - il y a 20 heures

Ingenico: Oddo relève son objectif et ses prévisions.
‎Le Figaro - 24 févr. 2012

REXEL : Oddo reste à Alléger
‎Zonebourse.com - il y a 2 jours

etc.

Si d'autres ont des idées, je suis intéressé aussi!

Sans login sur la page d'accès d'AlphaValue, on a les titres des derniers articles publiés, mais aussi la recommandation et l'objectif de cours.

Sur le bandeau de droite, on a les changements d'opinion récents, ainsi que quelques valeurs pour lesquelles le contrat de recherche signé avec la société suppose un accès libre aux études.

http://www.alphavalue.fr/Portal/AV/Default.aspx

La dernière étude en date est en libre accès ici:
http://greensome-finance.fr/publications/derniere-etude/

(Déjà indiqué dans la file sur DLTA, mais je range le lien ici avec les liens équivalents)

Je n'ai pas encore trouvé le PDF de l'étude, ni le bilan du S1 2012.

Mais la liste des valeurs est dévoilée dans cet article:

http://fr.finance.yahoo.com/actualites/march%C3%A9-p%C3%A9pites-portzamparc-parmi-mid-1...

[...]
Bonduelle (Paris: FR0000063935 - actualité) , spécialiste du légume élaboré, appartient donc à cette liste, en raison d'une valorisation attractive, d'un profil renforcé par les dernières acquisitions, d'une forte présence internationale et de la diversité de ses produits. Portzamparc est à l'achat sur le titre, avec un objectif de cours de 86,5 euros.

Par ailleurs, Catering International Services, qui propose des services de restauration, hôtellerie, gestion des installations, sécurité, etc., à des entreprises essentiellement issues des secteurs miniers et pétroliers, y figure, pour sa forte croissance, sa faible corrélation à la conjoncture économique, son importante exposition aux émergents, notamment à l'Afrique, son carnet de commandes offrant une bonne visibilité et sa situation bilancielle solide. Portzamparc est à l'achat sur le titre et fixe l'objectif de cours à 103 euros.

Esker (Stuttgart: 907928 - actualité) , éditeur de logiciels de dématérialisation de documents, s'affiche également sur la liste. 'Le groupe a investi très tôt dans le domaine du SaaS et profite de son positionnement aux Etats-Unis', a indiqué l'analyste en charge du dossier, saluant aussi la forte croissance, l'exposition au dollar, la récurrence de l'activité (supérieure à deux tiers du chiffre d'affaires), l'amélioration structurelle de la marge et la situation bilancielle solide. Portzamparc est à l'achat sur le titre, avec un objectif de cours de 10,4 euros.

En outre, IGE+XAO, éditeur de logiciels de conception assistée par ordinateur dédiés à l'électricité, appartient à la liste de convictions pour le second semestre, au regard d''une activité défensive faiblement valorisée', d'un plan d'action stratégique 2012 prévoyant une accélération à l'international, d'une progression constante de la rentabilité qui devrait se poursuivre, d'une importante génération de cash et d'une structure financière saine. 'Le groupe reste une cible potentielle pour Dassault Systèmes', a souligné l'analyste. Portzamparc est à l'achat sur le titre et fixe l'objectif de cours à 37,1 euros.

Maisons France Confort, spécialiste de la construction de maisons individuelles en secteur diffus, apparaît aussi sur la liste. Le bureau d'études a considéré un besoin de logements structurellement fort, l'attrait pour la maison individuelle neuve, le taux de propriétaires en France parmi les plus faibles d'Europe (Chicago Options: ^REURUSD - actualité) et les mesures en faveur du logement. Il salue le positionnement tactique du groupe, avec une offre centrée sur la primo-accession en région, ainsi que sa capacité à retourner du cash à l'actionnaire. Portzamparc est à l'achat sur le titre, avec un objectif de cours de 30 euros.

Par ailleurs, Mersen (Xetra: 852488 - actualité) , fabricant d'équipements électriques et de matériaux de hautes performances, y figure en raison de sa diversification géographique importante, de son profil moins cyclique que par le passé, d'une stratégie visant à recentrer l'activité sur des segments porteurs (énergies alternatives et développement durable), d'une politique d'acquisitions ciblées qui devrait se poursuivre et d'une valorisation attractive. Portzamparc est à l'achat sur le titre et fixe l'objectif de cours à 33 euros.

Orpéa, spécialiste de la prise en charge de la dépendance, a été retenu par le bureau d'études, pour ses perspectives de croissance sécurisées (nombreux lits en construction ou rénovation, demande structurellement porteuse) et le discours de la direction désormais tourné vers l'amélioration de la rentabilité et des cash flows. L'analyste a mis en lumière des niveaux de valorisation historiquement bas et l'absence de risques majeurs concernant l'évolution de la réglementation. Portzamparc est à l'achat sur le titre, avec un objectif de cours de 32 euros.

En outre, Sartorius Stedim, fournisseur d'équipements et de services pour la R&D, l'assurance qualité et les processus de production de l'industrie biopharmaceutique, apparaît sur la liste de convictions, malgré une valorisation 'pas spécialement attractive'. En revanche, l'analyste salue la visibilité sur le titre. Selon lui, la société devrait afficher une croissance forte de ses BPA sur la période 2011/2013. D'autre part, les produits pharmaceutiques issus des biotechnologies prennent une part croissante dans le marché pharmaceutique et les contraintes nouvelles favorisent l'utilisation de systèmes à usage unique. Il s'attend à 'un effet dollar probablement positif au second semestre'. Portzamparc est à l'achat sur le titre et fixe l'objectif de cours à 69 euros.

Enfin, le dossier Solucom (Paris: FR0004036036 - actualité) , spécialisé sur le conseil IT et management, a lui aussi été retenu, notamment en raison d''un changement de taille'. Le groupe a en effet pour ambition de passer du rang de n°5 à n°1 en France en quatre ans. L'analyste a salué la croissance à deux chiffres, une stratégie pertinente d'élargissement de l'offre et une entreprise bien gérée. Portzamparc est à l'achat sur le titre, avec un objectif de cours de 21,9 euros.

http://www.nfinance.fr/research-fr.php

http://www.01equity.com/index.php/component/content/article/2-non-categorise/7-liste-an...

3 études mises à disposition du public: Bigben, Innelec et Hologram. Industries
Tout est à "renforcer", comme cela tout le monde est content!

La liste des valeurs suivie est donnée ici, mais sans les liens directs vers les analyses:
http://www.arkeonfinance.fr/intermediation-et-placement-sur-les-marches/liste-des-valeu...

Ensuite, au fil des pages site, on peut trouver de très nombreux liens vers des valeurs de cette liste, avec les analyses d'Arkéon.

Les pages ont toutes la structure:
http://www.arkeonfinance.fr/entreprise-informations

Par exemple:
http://www.arkeonfinance.fr/delta-plus-group-informations
http://www.arkeonfinance.fr/esi-group-informations
http://www.arkeonfinance.fr/millet-innovation-informations

Il suffit donc de chercher la valeur désirée au fil de leurs pages ou de taper directement le nom de l'entreprise recherchée dans l'URL.
On peut aussi utiliser Google (recherche sur site:http://www.arkeonfinance.fr + le nom de l'entreprise) pour trouver l'information recherché. Préciser "societes" et "pdfs" pour tenter un accès direct aux documents pdf