Groupe Flo [FLO] (Securibourse)

par chris, mardi 22 février 2011, 14:57 (il y a 5016 jours) @ The Bull

Je ne la suivais plus depuis que Butler avait vendu sa participation à un prix que je jugeais très généreux.

Le groupe Flo a encore du chemin à parcourir pour améliorer sa rentabilité et réduire sa dette.
Les progrès réalisés et ceux éventuellement à venir me semblent être dans les cours.

Le groupe a un réel potentiel avec des marques fortes et de nombreux restaurants, souvent en propre :

Détail ici : http://www.groupeflo.com/tous-les-appetits

Mais sera-t-il possible de se recentrer sur les restaurants les plus rentables (abandon de Bistrot Romain d'ici 2012 par exemple) tout en conservant une taille critique suffisante au niveau des achats notamment >

Le pari est intéressant mais je reste à l'écart pour plusieurs raisons (outre celles que tu as indiquées) :
- pas de décote évidente et un endettement élevé ;
- risque fiscal lié à la TVA à taux réduit ;
- risque économique : poste budgétaire des ménages très sensible à la crise.

Mais je te souhaite quand même une belle OPA