... oui mais aussi ALEUP, Metex, Finaxo... entre autres... (Securibourse)

par Nakama , dimanche 14 novembre 2010, 13:28 (il y a 5116 jours) @ fff
édité par Nakama, dimanche 14 novembre 2010, 13:36

ALBRS, j'en ai eu dans le passé... elle était dans mon JTB 2009 année où elle a progressé de 55% et en réalité beaucoup plus étant donné le formidable DS détaché permettant de souscrire à 1 action nouvelle pour 2 anciennes à 1.60 euros à l'époque pour un cours de 7.50 euros ce jour).. BREF j'ai vendu mes Bionersis quelques mois après cette AK mémorable, lors de son premier passage au dessus des 7-8 euros... et depuis je n'en ai plus mais je continue à la suivre de près car c'est une valeur plutot bien gérée, positionnée sur une micro-niche avec peu de concurrents sérieux et permettant un fort taux de croissance et si tout va bien une bonne rentabilité d'ici quelques années...

Points positifs sur ALBRS:
* hausse du cours du CO2 et possibilité d'envolée de cours ces prochaines années si les politiques vont dans ce sens (mais possibilité d'une chute si inversement la situation économique s'aggravant la lutte contre le CO2 devait passer à la trappe)
* management expérimenté et boite leader sur sa niche
* financements indispensables pour continuer ses projets obtenus en plusieurs étapes depuis cette fameuse AK à 1.60 euros ce qui rend le dossier beaucoup moins risqué désormais

Points négatifs sur ALBRS:
* gros paquet de BS attribués initialement aux 2-3 fondateurs-dirigeants et renégociés de manière très avantageuse (pour eux bien sur )... de quoi engendrer une dilution de 30% (654 K actions à 4.80 euros et 327 K actions à 50 centimes)... sans compter les options éventuelles pour motiver le reste des troupes...
* absence de données chiffrées consolidées, ou sur l'ensemble des filiales, ne permettant pas d'y voir clair ni sur la rentabilité ni sur la trésorerie

MON AVIS: bien comparer ALBRS avec les autres valeurs smallcaps "vertes" de la cote, et en particulier MLFXO, METEX, ALEUP.... pour ma part je trouve MLFXO intéressante mais beaucoup trop chere (j'en ai eu bien plus bas il y a bien longtemps quand personne ici n'en parlait)... METEX et ALEUP sont dans mon portif et me semblent en fait les plus attractives du lot... ALEUP avec un CB de 21-22 ME pour des FPs à 30 ME et un CA 2010 qui devrait s'approcher des 50 ME supporte avantageusement la comparaison avec MLFXO (CB de 26 ME pour un CA 2009 de 2.9 ME et encore sur 14 mois ), les 2 sociétés ayant chacune une activité classique et "sure" dans le domaine de l'environnement et une activité de type startup autour d'un projet technologique beaucoup plus risqué mais potentiellement très rémunérateur... quant à ALBRS c'est surement un pari jouable au cours actuel pour qui croit à la poursuite de la lutte contre le CO2 et une montée des cours des crédits carbone produit par la société, mais les 2 points négatifs plus haut m'incitent à ne pas être acheteur au prix actuel (25 ME).

N.