Vinci fourre tout! (Fromageux)

par Cha , jeudi 02 septembre 2010, 10:25 (il y a 5200 jours) @ Spoyce

» Je suis étonné de lire et interprêter que c'est bien de faire côter les
» filiales. Quand on regarde le résultat final de ce qui a été fait avec la
» galaxie France télécom, je reste très très dubitatif.
»

Salut Erwan.
Le cas Entrepose contracting est tout à fait différent de wanadoo ! Vinci a lancé une OPA sur Entrepose, a obtenu 72% du capital, et n'a pas ensuite lancé d'offre de retrait. La société est donc restée cotée avec un flottant réduit. Ce n'est pas comme si Vinci l'avait rachetée et introduite ensuite sur le marché.

Actuellement le flottant s'est encore réduit à 24,18% du capital soit au cours actuel à peine plus de 100M€, ce qui offre une petite prime spéculative au cas où Vinci déciderait de la retirer du marché. Je dis petite parce que Vinci a au contraire tout intérêt AMHA à, profiter de la pub que lui font régulièrement les publications de qualité de cette filiale.

Précisions sur les résultats semestriels d'Entrepose contracting :
Pour un CA de 398 M€, en hausse de 35%, le RE progresse de 108,8% et le RN de 55,5%. Mais surtout la trésorerie a plus que doublé pour atteindre 272,5M€ et 64% de la capitalisation boursière, et le carnet de commandes représente 19 mois d'activité. Autant dire que le risque est inexistant à moyen terme, aussi bien en terme d'activité que financier, même en tenant compte de l'achat prévu de la société de forage COFOR au modeste CA de 24M€. Quand à la valorisation, le PER 2010 est au plus égal à 10 au dernier cours. Dans ces conditions le cours devrait encore monter, bien qu'il ait nettement dépassé son plus haut historique. Je les aie eues hier à 79,9 et j'attends à CT une PV de 10% minimum.

Cordialement
Cha
»
» Autrement, je compte sur vous tous pour participer au club des
» optimistes.
»
» A+

Pas le temps pour moi en ce moment

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Merci Léo !