Résultats de LoyalTouch (Enfin !) (Securibourse)
http://www.loyaltouch.fr/actualites/cp/resultats-2009.pdf
Comptes consolidés 2009 de Loyaltouch France (dont Global Technologie)
Progression du produit d'exploitation de +101% à périmètre constant
Augmentation du résultat d'exploitation de +112 %
De bonnes perspectives sur 2010 et 2011
Comptes combinés proforma annuels
Progression du résultat d'exploitation de +108% à 18,7 M
Doublement de la marge d'exploitation à 6,2%
Résultat avant impôts, goodwill et exceptionnels : + 219% à 13,8 M
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Je pense qu'on peut dire que c'est bon, surtout au regard :
1. D'une CB sous valorisée (CB = 66M --> PER 2009 = 8)
2. D'une grosse croissance du CA et de la marge sur 2009.
3. Des bonnes perspectives pour 2010 et 2011.
4. D'un transfert vers un marché plus règlementé avec OPE à la clef.
5. Position de leader européen.
6. Solidité financière.
Francois16
Résultats de LoyalTouch (Enfin !)
Loyaltouch reste un dossier sulfureux, pour ne pas dire pourri. la croissance 2009 est de l'ordre de 3 %, l'endettement élevé si l'on tient compte des OC etc.
bref on verra ce que Mazars pense de tout cela...
curieux forum securité_rendement où sont évoqués tour à tour dernièrement :
cox (sans commentaire)
loyaltouch et sa com psychédelique
mlzta (RJ)
finaxo et son prototype à fort potentiel
des trackers incotables au moment précis où il conviendrait de les vendre
cbo territoria : des terrains à l'autre bout de la planète etc
j'attends avec impatience des nouvelles des AK des joyaux que sont ferco ou technofirst...
A préciser :
« la croissance 2009 est de l'ordre de 3 % »
En fait il sagit de la croissance incluant le nouveau périmètre avec ID Futur et SCF, alors que celle de LoyalTouch est de
+101% tout de même !
Dans le communiqué, ils précisent justement avoir limité la croissance du nouvel ensemble en éliminant les activités non (ou peu) rentables, ce qui fera logiquement augmenter les marges. Je trouve que cest une bonne chose.
Pour le nouveau périmètre, je mabstiendrai de faire des calculs puisquil nest pas possible de connaître la CB du nouvel ensemble (ID futur ne vaut quasiment rien, cest une coquille vide mais nous ne savons pas comment va être évaluée SCF). De toute manière, il y aura une OPE sur LoyalTouch donc ce nest pas la peine de retenir pour le moment ce périmètre mais bien de regarder uniquement la société LoyalTouch. LOPE définira bientôt un plancher pour la cotation de laction.
Sinon je suis daccord que la com est complètement pourrie. Ce qui explique entre autre la chute du cours. Cependant on peut lire que « Désireuse daméliorer sa communication financière, la société sest adjointe les conseils dun spécialiste et souhaite bâtir une relation de confiance durable avec ses actionnaires. ». On peut penser que cette situation va saméliorer, dautant plus que ce sera une obligation quand les titres seront cotés sur le compartiment C.
Je pense quil y a donc un potentiel fort intéressant dici quelques mois, quand la situation sera plus limpide et que le rapprochement aura été effectif.
Je précise que je suis déjà investi sur cette valeur (et bien content de lêtre !). Entrer sur la valeur maintenant, là, je nen suis pas sûr par contre car il est très difficile dévaluer une juste valorisation
A préciser :
ce n'est pas faute d'avoir essayé, je ne comprends rien à leur business model et c'est sans doute le cas de 95 % des investisseurs, y compris professionnels. les communiqués sont le plus souvent incompréhensibles et d'une approximation inquiétante, parfois à la limite du comique. ce n'est pas pour autant la com qui a fait baisser le titre, plutôt des gérants rentrés en tant qu'investisseurs qualifiés et qui préfèrent sortir car ils doutent aussi.
comme je l'ai dit déjà, je suis le titre par curiosité car il y a beaucoup de warnings allumés sur ce dossier.maintenant, tant mieux si le titre remonte mais je trouve dommage d'aller prendre des risques sur de telles valeurs quand tant de bons dossiers sont à des cours abordables, à défaut d'être bradés.
» « la croissance 2009 est de l'ordre de 3 % »
» En fait il sagit de la croissance incluant le nouveau périmètre avec ID
» Futur et SCF, alors que celle de LoyalTouch est de
+101% tout de même !
»
» Dans le communiqué, ils précisent justement avoir limité la croissance du
» nouvel ensemble en éliminant les activités non (ou peu) rentables, ce qui
» fera logiquement augmenter les marges. Je trouve que cest une bonne
» chose.
»
» Pour le nouveau périmètre, je mabstiendrai de faire des calculs puisquil
» nest pas possible de connaître la CB du nouvel ensemble (ID futur ne vaut
» quasiment rien, cest une coquille vide mais nous ne savons pas comment va
» être évaluée SCF). De toute manière, il y aura une OPE sur LoyalTouch donc
» ce nest pas la peine de retenir pour le moment ce périmètre mais bien de
» regarder uniquement la société LoyalTouch. LOPE définira bientôt un
» plancher pour la cotation de laction.
»
» Sinon je suis daccord que la com est complètement pourrie. Ce qui
» explique entre autre la chute du cours. Cependant on peut lire que «
» Désireuse daméliorer sa communication financière, la société sest
» adjointe les conseils dun spécialiste et souhaite bâtir une relation de
» confiance durable avec ses actionnaires. ». On peut penser que cette
» situation va saméliorer, dautant plus que ce sera une obligation quand
» les titres seront cotés sur le compartiment C.
»
» Je pense quil y a donc un potentiel fort intéressant dici quelques mois,
» quand la situation sera plus limpide et que le rapprochement aura été
» effectif.
» Je précise que je suis déjà investi sur cette valeur (et bien content de
» lêtre !). Entrer sur la valeur maintenant, là, je nen suis pas sûr par
» contre car il est très difficile dévaluer une juste valorisation
A préciser :
selon une note d'oddo qui fait suite à une réunion sfaf, loyaltouch n'a pas pu payer récemment le coupon de son obligation convertible. à part cela, tout va bien !
A préciser :
bonjour Tristus,
Oui tt va bien !
Cofinoga va bientot leur débloquer des fonds 
A préciser :
» selon une note d'oddo qui fait suite à une réunion sfaf, loyaltouch n'a pas
» pu payer récemment le coupon de son obligation convertible. à part cela,
» tout va bien !
Bonjour Tristus!
Comment trouves-tu ce genre d'informations>
Est-ce que tu es client d'Oddo ou bien est-ce que tu as déniché cette note par hasard en recherchant des infos sur la société>
Sinon, j'ai été bien inspiré de prendre une ligne de Loyaltouch au plus haut en début d'année 
Comme je l'écrivais à ce moment-là, je sentais l'arnaque possible mais je voulais quand même voir...
Je l'ai revendue avec une belle moins-value à la suite de la reprise de cotation et grâce à la lecture du blog de Deuxtroy qui met bien en évidence toutes les zones d'ombre de la société.
A préciser :
Bonjour Olivier,
je possède un petit compte assez ancien chez oddo, je le conserve pour la recherche et pour d'éventuels services de banque privée. Pour les valeurs moyennes, les études sont un peu au coup par coup, en fonction sans doute des synergies avec leur activité de banque d'affaires.
je ne connais pas Deuxtroy mais il risque de passer un sale quart d'heure, Loyaltouch ayant porté plainte contre des internautes. Les limiers (cabots >) de l'AMF aiment bien ce genre de gibier...
» » selon une note d'oddo qui fait suite à une réunion sfaf, loyaltouch n'a
» pas
» » pu payer récemment le coupon de son obligation convertible. à part
» cela,
» » tout va bien !
»
» Bonjour Tristus!
»
» Comment trouves-tu ce genre d'informations>
» Est-ce que tu es client d'Oddo ou bien est-ce que tu as déniché cette note
» par hasard en recherchant des infos sur la société>
»
» Sinon, j'ai été bien inspiré de prendre une ligne de Loyaltouch au plus
» haut en début d'année
» Comme je l'écrivais à ce moment-là, je sentais l'arnaque possible mais je
» voulais quand même voir...
» Je l'ai revendue avec une belle moins-value à la suite de la reprise de
» cotation et grâce à la lecture du blog de Deuxtroy qui met bien en évidence
» toutes les zones d'ombre de la société.