Le certificat bonus cappé G336B me semble être un bon moyen de jouer le titre de façon assez "sécuribourse"

Ce certificat est à un cours de 39,4 € aujourd'hui.

Le certificat est remboursé 44,75 € le 16/12/2010 à condition que le titre Bouygues ne franchisse pas à la baisse 23,5 €. Le cours étant en ce moment à environ à 34,1 €, cela laisse une marge de baisse de 30 %.

Le rendement possible est de 13,5 % sur moins de 7 mois (soit un rendement annualisé de 23 %).

Bonjour,

Il y en a d'autres qui ont l'air intéressant sur quelques titres :
SAINT GOBAIN (4590Z,4591Z)
VALLOUREC
AIR FRANCE

La question que je me pose, c'est pourquoi sont ils si intéressants >

Le marché anticipe t'il de gros dividendes > une forte baisse de ces titres >

Pourquoi les actionnaires n'arbitrent ils pas vers un des certificats >

Un avis >

Bonnes questions !

Etant plutôt bear depuis longtemps, je me suis écarté des actions (sauf quelques small caps).

Les certificats bonus ayant une forte marque de sécurité me semblent intéressants comme alternative sécuritaire.

2 risques tout de même:

- Une forte baisse du titre avec une perte importante et un certificat qui se comporte ensuite comme le titre
=> Bouygues est intéressant en tant que conglomérat diversifié assez prudent, dont le titre n'est pas valorisé de façon excessive.

- Une difficulté de l'émetteur
=> D'où mon choix d'un certificat BNP Paribas, même si ce n'est pas une garantie absolue.

Par contre, pas de problème a priori en cas de dividende exceptionnel.
Les bornes du certificat sont ajustées.

Je suis preneur d'autres avis sur ces questions.

» Bonjour,
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» Il y en a d'autres qui ont l'air intéressant sur quelques titres :
» SAINT GOBAIN (4590Z,4591Z)
» VALLOUREC
» AIR FRANCE
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» titres >
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» Pourquoi les actionnaires n'arbitrent ils pas vers un des certificats >
»
» Un avis >

je n'opère pas sur ce type de produit mais j'ai regardé le certificat en question. cela peut sembler séduisant mais ne pourrait on pas obtenir des résultats comparables avec d'autres stratégies, par ex achat de bouygues et vente de put assez hors de la monnaie, ou écart baissier à base de put >

la vraie question est de savoir si la hausse de la volatilité implicite est une opportunité à saisir pour la vendre au travers de divers instruments. Bouygues à 23, cela paraîtrait assez étrange, maintenant quand on voit les sujets d'actualité actuels, les écarts du cac ces dernières séances et les cours de bouygues il y a un an à peu près... je pense pour ma part qu'il y a des opportunités à saisir mais avec modération on ne sait jamais

bouygues est en tout cas certainement la valeur la moins risquée de celles citées car la la gestion du groupe , c'est du solide, pour ne pas dire du béton évidemment...

» Bonnes questions !
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» Etant plutôt bear depuis longtemps, je me suis écarté des actions (sauf
» quelques small caps).
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» Les certificats bonus ayant une forte marque de sécurité me semblent
» intéressants comme alternative sécuritaire.
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» 2 risques tout de même:
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» - Une forte baisse du titre avec une perte importante et un certificat qui
» se comporte ensuite comme le titre
» => Bouygues est intéressant en tant que conglomérat diversifié assez
» prudent, dont le titre n'est pas valorisé de façon excessive.
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» - Une difficulté de l'émetteur
» => D'où mon choix d'un certificat BNP Paribas, même si ce n'est pas une
» garantie absolue.
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» Par contre, pas de problème a priori en cas de dividende exceptionnel.
» Les bornes du certificat sont ajustées.
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Chris >
sur quelles small es tu encore>
que penses tu d'ubi a 7,5>
cordialement

J'ai surtout une ligne Tessi, renforcée assez régulièrement.
J'apprécie la stratégie menée et l'aspect défensif de la filiale CPoR.
La valorisation est très raisonnable et le bilan très sain.

Mes deux autres lignes small caps sont CBO Territoria et Facilasol.

J'ai vendu mes BX4 et BXX, que j'ai remplacés par un certificat bear EPRA.

Enfin, j'ai repris une ligne Vivendi, qui me semble très mal valorisé sous les 17 € malgré les risques juridiques.

Pour ce qui concerne UBI, je la surveille mais je trouve Activision (groupe Vivendi) meilleure dans ce secteur.
UBI déçoit trop souvent : les prévisions de la famille Guillemot me semblent peu fiables.

» La question que je me pose, c'est pourquoi sont ils si intéressants >
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Réponse: Acheter cela c'est etre l'assureur du banquier emetteur en cas de krach boursier.

Le 6 mai un krach boursier a duré 20 minutes faire bouger le S&P 500 de 10%.
Extrait du témoignage de Mme Shapiro responsable de la SEC:
"For example, two DJIA components – Procter & Gamble and 3M – experienced declines of approximately 37 percent and 21 percent, respectively."
Et sans aucune raison intrinsèque a ces valeurs !
Ce n'est pas comme Alcatel chez nous il y a qq années !
Le DJIA c'est les 30 plus grosses valeurs industrielles US !

http://www.sec.gov/news/testimony/2010/ts051110mls.pdf

D'autres valeurs ont perdu 99%. Accenture a coté moins de 1% du cours normal...

Acheter ces certificats c'est vendre un contrat d'assurance qui couvre un risque qu'on ne sait absolument pas estimer.

La finance est malsaine et jouer avec eux est malsain.

Et je modère mon propos.

Cordialement,

--
Hubisan
Investisseur GARP : growth at reasonable price

Oui, Hubisan.....
On sait à qui profite les trous d'air soi-disant inexpliqués......

Le titre Bouygues risque aussi de souffrir un peu des investissements publics en baisse..... et Bouygues Construction de la faiblesse de la situation de l'immobilier.....