Bilan de mon JTB 2009 et de la période 2005-09... (Jeu The Bull)

par Nakama , vendredi 01 janvier 2010, 23:08 (il y a 5444 jours) @ Nakama
édité par Nakama, vendredi 01 janvier 2010, 23:14

* 1 erreur de casting ==> Risc, mauvais choix, allégé puis vendu à perte fin 2009...

* 1 autre valeur dans le rouge ==> Nicox... ceci dit le DS détaché compense quasiment la baisse du cours vu qu'il permettait de souscrire à des actions à 3.49 euros, y compris à titre réductible, et avec un taux de service qui a frisé 25% pour la partie réductible... tout devrait se jouer en 2010 sur la valeur... je mise sur une réussite industrielle de la société avec commercialisation du Naproxcinod dès 2011 puis montée progressive du CA et mise en valeur du reste du pipe... et conserve donc Nicox dans mon JTB pour la 6 eme année consécutive...

* 1 grosse frayeur en cours d'année sur Bionersis avec la chute des cours des CERs et les difficultés de financement des projets en cours par la société (refus des banques)... pour finir la valeur fait +55%... sans compter le DS détaché... ce qui fait +105% en réalité, 2 DS permettant de souscrire à 1 action à 1.60 euros, sacré différence quand même

* 1 petite déception ==> Mobilegov qui aura progressé certes de +30%, et donc fait mieux que le CAC-40... mais j'espérais bien davantage... partie remise pour 2010 > Je l'espère et l'ai donc reprise dans mon JTB 2010...

* 1 déception certaine sur Ferco suite à son gros cafouillage de fin d'année (annonce d'une AK avec sortie du ML, puis suspension, puis annonce d'un maintien au ML)

* 1 très bonne surprise ==> +200% sur Altergaz alors que je l'avais intégré à la liste pour son coté défensif et pour jouer le secteur de l'énergie mal en point fin 2008, avec en prime un petit espoir d'OPA dessus... j'ai allégé en grande partie sur mes portifs réels et BM au fil de la hausse, et conserve le solde vu la croissance fulgurante du CA et la quasi-évidence d'une OPA un jour ou l'autre.

* rien à signaler sur les 4 autres valeurs de ma liste (MDL, BIO, HIM, SX) qui auront progressé entre +62 et +206%... BIO et MDL sont désormais les plus grosses lignes de mon portif réel et sont reconduites pour mon JTB 2010... HIM devrait encore pouvoir bien progresser à MT/LT mais le potentiel devient limité comparé à mes autres valeurs... je ne l'ai donc pas repris pour mon JTB 2010, idem pour SX en dépit de sa sous-valorisation... ma stratégie pour 2010, faute d'y voir clair en termes macro-économiques, et avec un CA-40 proche des 4000, est d'essayer d'être sous-exposée à l'économie réelle en Europe ==> donc je réduis mon exposition à la publicité, aux services aux entreprises, aux transports, ... et privilégie les biotechs, les valeurs "vertes", et plus généralement les sociétés technologiques avec des produits novateurs et si possible générateurs d'économies de temps et d'argent pour leurs futurs clients (exemple: les composés de Metex, la sécurisation via un token fourni par l'utilisateur de Mobilegov, les gels déshydratés de Zéta, mais aussi les médicaments de Bioalliance à faire prendre 1 fois par jour au lieu de 5 ce qui est très pertinent en milieu hospitalier).

Bilan global de mon JTB 2009 ==> +79%... et 19e au classement de l'année... c'est peu dire que les perfs du JTB ont été bonnes cette année...

Comparaison avec mes autres portifs ==> +79% au JTB c'est 14% de mieux que mon portif réel (les autres années c'était plutot l'inverse ou alors pareil)... mais très en dessous de mon portif boursematch (+110% sur l'année)...

Comparaison avec les indices ==> CAC-40 (+22%)... au CAC MID & SMALL 190 (+39%)...

Mes autres benchmarks habituels ==> Echiquier Junior(+41%), Tocqueville Ulysse C (+50%), AFER sfer (+21%)

Par curiosité j'ai regardé les scores des meilleures gestions smallcaps France sur 2009 ==> le 1er est Pluvalca France Small Caps avec +66% (il aurait été à peine 37e sur 127 au JTB :))

Moneta Micro Entreprise qui a une gestion ultra-small caps (donc un bon benchmark pour ceux qui privilégient comme moi les microcaps françaises) et s'était très bien comporté ces dernières années fini 5eme des gestions smallcaps France sur 2009 avec +52% (équivalent à une 56e place au JTB 2009).

Bilan pour la période 2005-2009 (5 ans ça commence à devenir intéressant, surtout avec un quasi-krach au milieu):
* mon JTB: +244%
* CAC-40: +3%
* CAC MID & SMALL 190: +37%
* Meilleur fonds de la catégorie smallcaps France ==> Moneta Micro Entreprise: +88%
* Plus mauvais de la catégorie ==> SmartCap Funds Dynamic SmartCap: -20%
* Perf médiane de la catégorie ==> environ +15% (soit deux fois moins que l'indice de référence CAC MID & SMALL 190)

Autrement dit:
* on peut battre largement les indices et les gestions pros sur longue durée avec un minimum de motivation et une simple stratégie de type acheter et conserver un an (le principe du JTB)
* avoir comme moi pour objectif de faire 3 fois mieux que les indices sur longue durée peut paraitre ambitieux mais se révèle concrètement tout à fait possible (en fait je suis bien au delà de cet objectif sur ces 5 dernières année)...
* il y a des droits de gestion pas toujours mérités ... et de fait, quitte à ne pas gérer ses sous soit même en direct, mieux vaut statistiquement parlant investir dans un tracker que dans une gestion active

Rendez-vous dans 5 ans... pour voir comment tout cela évolue sur 10 ans... les perfs passées étant réputées peu fiables pour prédire l'avenir

... bon à part ça les listes 2010 sont sorties... il me faut à présent rédiger une petite présentation de mes valeurs 2010... et surtout étudier de près les choix des petits camarades ...

N.