à LT bourse moins risquée que Livret A ? (Securibourse)

par labadie , Chaloupe St-Leu, La Réunion, mardi 21 avril 2009, 15:58 (il y a 5699 jours) @ sirmick

Bonjour, si on croit dans l'inflation, il faut savoir que les actions (exprimées en monnaie constante) ont perdu en moyenne 70% de leur valeur au cours de la décennie 70 (plus précisément de 1968 à 1981).
Donc miser sur les actions classiques pour se protéger de l'inflation est un très mauvais choix.
Idem pour les obligs (la hausse des taux fait fondre leur valeur), et idem pour l'immo en monnaie constante, vu les rendements locatifs actuels qui sont complètement ridicules.

La crise actuelle est appelée à être longue, et l'erreur à ne surtout pas commettre était de prendre comme référence l'"âge d'or" des épargnants (1982-2007) qui correspond au dernier automne de kondratieff.
Pendant cette période, n'importe quel épargnant qui faisait du buy and hold sur un panier d'actifs diversifiés (immo-actions-obligations) était largement gagnant sur le LT (5-10 ans).

Pendant la période actuelle au contraire, l'épargnant qui se contente de répéter ce buy and hold sur le même panier d'actifs diversifiés a toutes les chances au contraire de voir son patrimoine fondre (y compris pour des durées de 5-10 ans): la déflation attaquera d'abord la valeur de ses actifs, puis l'inflation ou même l'effondrement monétaire (dans un second temps) "achèvera" ce qui lui reste (en monnaie constante).
Dans ce contexte où il y aura une majorité de perdants, on ne peut pas faire l'économie du timing en prétendant "on ne peut pas savoir ce qui va arriver"...Justement, il faut essayer de savoir, parce qu'il n'y a pas d'autre choix !

La seule solution est d'avoir une stratégie en deux temps, d'abord profiter de la déflation (cash + short indices), ensuite profiter du second temps inflationniste : Troquer son cash pour de l'or + valeurs minières-mat 1ères, valeurs spécialisées dans le low-cost, valeurs opérant à 100% dans les pays émergents, à l'exclusion de tout autre actif (sauf cas très particulier toujours possible...parce qu'il y aura toujours des exceptions style ABCA qui se présenteront à nous, sans doute de plus en plus au fur et à mesure que la situation économique se dégradera !).
Toute erreur de timing se paiera très cher dans ce contexte (évidemment personne ne pourra avoir le timing parfait, mais il faudra au moins chercher à s'en approcher). Nous ne sommes plus dans la période bénie 1982-2007 !

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