Eurazeo (Securibourse)

par chris, mardi 31 mars 2009, 22:51 (il y a 5710 jours)
édité par chris, mardi 31 mars 2009, 23:00

Pris une ligne à 19,85 € à titre spéculatif. Pour jouer un rebond suite aux résultats annuels globalement satisfaisants.

La valorisation décote sur le cash + les participations cotées (Accor, ANF, Danone,...).

Le private equity (environ 20 € par titre) n'est pas pris en compte (B&B, Elis, Europcar,...).

Ainsi, l'ANR est de 44,6 €, soit une décote supérieure à 50 %.

L'endettement des filiales est sans recours contre Eurazeo (sauf 100 millions d'euros).

Le groupe Eurazeo n'est pas pour autant sans risque car des filales comme Rexel seront en difficulté face à une crise longue et nécessiteront un soutien. Plusieurs filiales auront du mal à respecter leurs convenants si la dégradation économique se poursuit.