Rendement de 7% sur la base du cours de ce soir.

On peut prendre TF1 pour zéro dans la valo.
Le reste peut être estimé raisonnablement à 11/12 Mds net de la dette soit entre 30 et 35 euros par actions.

Ceci dit, on n'est pas non plus obligé de croire les perspectives que la société a annoncé, perspectives qui ne sont pas excessivement négatives (sauf pour B Immobilier). C'est en effet bien jolie le plan de relance du client OBAMA, mais faudrait pas que le client fasse faillite...

Sous cette réserve, à 22/23 euros, si on pense que le père Martin Bouygues a encore une bonne "intuition" avec son affaire familiale, c'est peut être un des bons moments pour entrer dedans.

» Rendement de 7% sur la base du cours de ce soir.
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» On peut prendre TF1 pour zéro dans la valo.
» Le reste peut être estimé raisonnablement à 11/12 Mds net de la dette soit
» entre 30 et 35 euros par actions.
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» Ceci dit, on n'est pas non plus obligé de croire les perspectives que la
» société a annoncé, perspectives qui ne sont pas excessivement négatives
» (sauf pour B Immobilier). C'est en effet bien jolie le plan de relance du
» client OBAMA, mais faudrait pas que le client fasse faillite...
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» Sous cette réserve, à 22/23 euros, si on pense que le père Martin Bouygues
» a encore une bonne "intuition" avec son affaire familiale, c'est peut être
» un des bons moments pour entrer dedans.

Paraît que si l'homme venait à disparaître, les fourmis et les requins leur survivraient. Bouygues fait partie d'une des deux catégories "survivaures", je vous laisse deviner laquelle.

Le requin Bouygues s'en sort plutôt bien

Les résultats restent tirés par Bouygues Télécom et Colas, voire Bouygues construction.
Les difficultés de TF1 et Bouygues Immobilier n'auront pas une incidence démesurée.
La participation dans Alstom peut constituer un relais de croissance.

On est sur un PER 2008 de moins de 6, ce qui laisse une petite marge pour une dégradation des résultats en 2009-2010.
L'arrivée du quatrième opérateur mobile devrait avoir une incidence limitée sur la période. Bouygues se prépare avec le lancement de son activité DSL.

Je trouve la perspective d'un CA en légère baisse en 2009 est plutôt une bonne nouvelle quand on connait la prudence de la direction (un mot sur la rentabilité aurait toutefois été le bienvenu).