Question à Loic A. (Securibourse)

par janot , dimanche 05 octobre 2008, 18:45 (il y a 6025 jours) @ labadie

alors il faut rester en dehors des marchés>

» Mon scénario comporte deux temps :
» 1) Une phase déflationniste où la course au cash et le déleveraging sur
» l'ensemble des actifs dominera et sera le moteur principal de la déflation,
» faisant passer au second plan les problèmes de déficits publics et
» d'augmentation de la dette publique.
»
» 2) Une phase inflationniste avec une éventuelle refonte des systèmes
» monétaires ou des dévaluations éventuelles, associée à une reprise chez les
» émergents qui soutiendra la reprise de la demande sur les matières
» premières, où il faudra changer son fusil d'épaule et abandonner le cash.
»
» Je dis simplement qu'à vouloir traiter en avance les problèmes liés à
» l'étape 2 avant de s'occuper de ceux de l'étape 1, on risque de grosses
» déconvenues.
» En tout cas pour le moment, les marchés ont clairement choisi la
» déflation, et ceux qui avaient choisi les valeurs minières et matériaux de
» base en croyant y trouver un refuge doivent se faire quelques soucis
» aujourd'hui, après un krach de -50% du secteur en quelques mois :
»
»
»
» Les stars de 2006-2007 (eramet, rio tinto, vallourec, jacquet et autres)
» sont là pour le montrer...et c'est à mon avis loin d'être fini vu
» l'effondrement en cours du baltic dry index. On assiste à une chute
» mondiale de la demande en MP à cause de la crise.
»
» Sur le cours des pièces d'or la semaine dernière, je n'en pense pas grand
» chose...à part que quelques commerçants astucieux ont réalisé d'excellentes
» affaires sur le dos de quelques pigeons affolés qui ont payé des napoléons
» à 190€ avec une prime approchant les 100% !
» En attendant, les importations d'or en Inde en septembre ont chuté de 36%
» en plein pic du cycle saisonnier sur l'or pour ce pays qui est l'un des
» plus gros consommateurs mondiaux d'or.
»
» Sur les comptes à terme, ils sont attractifs en ce moment : à cause des
» turbulences en cours, l'euribor est largement au dessus des taux à 10 ans
» ou des taux monétaires, les CAT permettent de profiter de cette anomalie et
» aussi de "verrouiller" ses taux sur un an dans un contexte où il est très
» probable que la BCE va baisser rapidement ses taux monétaires, et où les
» rendements des sicav monétaires vont chuter.